Ist es an der Zeit, die Aktienanlage zu überdenken? Das ist die Frage, die sich die Märkte angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit und steigender Renditen bei Bargeld und anderen risikoarmen Anlagen stellen. Einige Anleger haben sich dafür entschieden, ihr Engagement in Aktien zu reduzieren, aber die Experten von Kapitalgruppe weisen darauf hin, dass dies ein „guter Zeitpunkt“ ist, um in Aktien zu investierenWarum? Weil die Inflation in den Griff zu bekommen ist und die Zentralbanken möglicherweise die Geldpolitik nicht mehr straffen.
Aber nicht jede Investition ist ausreichend. Wie Andy Budden, Chief Investment Officer, und Katharine Dryer, Head of Equity Business Development bei Capital Group, erläutern, wurden angesichts der Ungewissheit über die Zukunft und angesichts der Tatsache, dass die Aktienmarktrenditen seit Jahresbeginn von einer kleinen Zahl von Unternehmen getragen wurden (die „glorreichen Sieben“ – Tesla, Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta und Alphabet – haben mehr als 50 % der Gesamterträge beigesteuert), „Ein aktiver, auf Fundamentalanalyse basierender Ansatz kann Qualität und Widerstandsfähigkeit bieten“..
Und was sagt uns diese Analyse? Dass wir auf drei Sektoren konzentrieren müssen, die „besonders attraktiv“ sind. „Wir sind der Meinung, dass es auch in anderen Bereichen viele Möglichkeiten für Unternehmen mit attraktiven Fundamentaldaten gibt“, heißt es. „Die Streuung der Bewertungen und die Sektorenzyklen bieten erhebliche Anlagemöglichkeiten, die durch positive langfristige Trends unterstützt werden“, sagen sie und raten, auf diese Bereiche zu setzen:
Gesundheitswesen: „Wir treten in ein goldenes Zeitalter der Arzneimittelentwicklung ein, das die Lebensqualität der Menschen dank der Fortschritte in der Gentherapie, der DNA-Sequenzierung und der auf künstlicher Intelligenz basierenden Diagnostik und Behandlung erheblich verbessern kann“, so die Analysten der Capital Group.
Sie fügen hinzu, dass nicht alle Behandlungen erfolgreich sein werden, so dass „ein aktives Management entscheidend sein wird, um Unternehmen zu identifizieren, die in der Lage sind, langfristigen Wert zu generieren“.
Künstliche Intelligenz: Wie Budden und Dryer es ausdrücken, „wird der nächste Treiber der digitalen Disruption von der massenhaften Einführung und Kommerzialisierung künstlicher Intelligenz kommen“. Da künstliche Intelligenz jede Facette unseres Lebens durchdringt, wird ihrer Ansicht nach „die Tiefe der globalen Analytik bei der Identifizierung attraktiver langfristiger Investitionsmöglichkeiten noch wichtiger werden“.
„Die Möglichkeiten sind vielfältig, von der Datenverarbeitung (Prozessoren, Speicher, Arbeitsspeicher) über die Infrastruktur und die Programmierung bis hin zu praktisch unbegrenzten Nutznießern in allen wichtigen Sektoren“, heißt es.
Industrie: Schließlich weisen diese Experten darauf hin, dass „eine Welle von fiskalischen Anreizen in den nächsten Jahren die Erholung der US-Wirtschaft ankurbeln könnte“. Ihrer Ansicht nach werden Projekte wie der Infrastructure Investment and Jobs Act, der bis 2030 Ausgaben in Höhe von einer halben Billion Dollar vorsieht, „einer Reihe von Unternehmen aus dem Bau- und Ingenieurwesen sowie dem Baustoffsektor zugute kommen“.
Daher der Rat, diesen Sektor im Auge zu behalten. Es wird aber noch ein weiterer Grund genannt, nämlich dass „die Verlagerung einigen Unternehmen des Automatisierungssektors zugute kommen dürfte“.
DIE KOSTEN DES AUSGELIEFERTSEINS
Es ist wichtig, Investitionen gut auszuwählen, sagen Budden und Dryer, aber noch wichtiger ist, dass man den Aktien nicht den Rücken zu kehren. „Es stimmt zwar, dass Bargeld derzeit attraktive Renditen bietet und in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit als sicherer Hafen fungiert, aber wenn die Anleger Aktien meiden, laufen sie Gefahr, dass die Renditen in Zukunft sinken und der Wert ihres Vermögens in der Zukunft sinkt. Opportunitätskosten für das Fernbleiben vom Markt.„Sie weisen darauf hin.
Sie sind der Meinung, dass die Kombination aus steigenden Spreads und sinkenden Renditen „attraktive Möglichkeiten bei festverzinslichen Wertpapieren bietet“, erinnern uns aber daran, dass „die Erreichung eines ausgewogenes Portfolio mit dem Potenzial, im Laufe der Zeit höhere Renditen zu erwirtschaften, muss auch einen selektiven Ansatz bei Aktien beinhalten“.
„Historisch gesehen haben sich Aktien stark entwickelt, nachdem die Zentralbanken die Straffung der Geldpolitik beendet haben“, so die Autoren. Betrachtet man frühere Zeiträume, in denen die Fed die Zinserhöhungen einstellte, so lag die durchschnittliche Rendite für globale Aktien in den folgenden 300 Tagen bei 11,8 %, verglichen mit einer Rendite von 4,3 % für Bargeld.
Aus diesem Grund glauben sie, dass „die Zeit gekommen ist, die Investitionen in die Aktienmärkte zu überdenken.mit einem aktiven Ansatz, der Flexibilität und Diversifizierung in einem zunehmend breiteren Marktumfeld bietet und gleichzeitig Risiken und Chancen ausgleicht.
„Das makroökonomische Umfeld bleibt unsicher, aber wir werden weiterhin Es gibt Grund zu der Annahme, dass wir uns einem Wendepunkt bei den Zinssätzen nähern. Das könnte Investitionen in Aktien begünstigen“, betonen die Strategen der Capital Group.
Sie räumen jedoch ein, dass es „sehr schwierig“ ist, den genauen Zeitpunkt eines solchen Wendepunkts zu bestimmen, so dass „die Art und Weise der Anpassung des Engagements ebenso wichtig sein könnte wie die Entscheidung, wann dies geschehen soll“.
„Ein aktiver Ansatz kann die Risiken mindern die mit Investitionen in überbewertete Unternehmen verbunden sein können, und attraktive Chancen in unterbewerteten Sektoren identifizieren. Dies gilt für jedes Marktumfeld, aber wir glauben, dass Trends in bestimmten Sektoren solide langfristige Chancen für Anleger bieten können“, so die Schlussfolgerung.