Die Bitcoin (BTC) hat wieder einmal für eine Überraschung gesorgt, als der Markt es am wenigsten erwartete. Nach mehreren Tagen der Konsolidierung kletterte die führende Kryptowährung am Montag auf ein Rekordhoch. und überstieg zum ersten Mal seit November 2021 die Marke von 57.000 Dollar.. Das Datum ist nicht unwichtig, denn in jenem Monat erreichte das Krypto-Asset Rekordhöhen und fiel dann allmählich wieder zurück. Heute ist die Marktstimmung eine völlig andere als damals und Experten wagen nicht vorherzusagen, wo die Obergrenze liegen könnte..
„Da die Wale (große Bitcoin-Besitzer) und andere wichtige Namen vor dem Tapering-Ereignis Mitte April wieder Geld in BTC investieren, haben die Bitcoin-Preise wahrscheinlich in naher Zukunft weiter steigen.„sagt James Harte, Marktanalyst der TickMill Group.
In diesem Zusammenhang berichtete Whale Alert, dass am vergangenen Freitag 26.200 Bitcoins an eine ungenannte Wallet überwiesen wurden, was 1,3 Milliarden Dollar entspricht, und zu einem Preis von 51.000 Dollar gekauft wurden. Diese „massive“ Aktivität eines Wals „war Teil einer wachsenden Serie von BTC-Transfers an digitale Wallets, die nicht mit Krypto-Börsen verbunden sind, ein Hinweis auf zunehmende Bestände für langfristige Investitionszwecke“, erklärt Samer Hasn, Marktanalyst bei XS.com.
„In letzter Zeit wurde viel über BTC-Wale gesprochen, die ihre zinsbullischen Positionen aufstocken. In der Tat wurde der Markt diese Woche durch die Nachricht beflügelt, dass das Softwareunternehmen und der Krypto-Investor MicroStrategy hatte 3.000 Einheiten von BTC für 155 Millionen Dollar gekauft. Darüber hinaus, Reddit darauf hingewiesen, dass es einen Teil seiner überschüssigen Bargeldreserven in BTC investiert hat“, fügt Harte hinzu.
HALBIERUNG, EIN SCHLÜSSELEREIGNIS
Laut Harte ist die große Frage, ob sich die „Rallye“ nach dem Halbierung die im nächsten April stattfinden wird, oder ob es ein Fall von „kaufe das Gerücht und verkaufe die Nachricht“ sein wird. „Angesichts des schwindenden Angebots an Bitcoins und anderer Faktoren, die einen Nachfrageschub auslösen, spricht vieles dafür, dass sich die Rallye in diesem Jahr fortsetzen wird, und einige Kommentatoren weisen auf die 100.000-Dollar-Marke bis zum Ende des Jahres hin.„, sagt der Experte.
Dieser Prozess wird die vierte Halbierung der Bitcoin-Netzwerkbelohnungen nach 2012, 2016 und 2020 sein. In der Vergangenheit fielen Halbierungen mit Hausse-Zyklen in den Monaten vor und nach ihrer Vollendung zusammen. Ein Jahr nach der ersten Halbierung stieg Bitcoin von 12 $ auf fast 1.000 $. Nach der zweiten Halbierung stieg er wieder auf 2.550 $. Bei der dritten Halbierung wurde bitcoin bei 8.700 $ gehandelt und erreichte im Dezember 2020 mit 19.700 $ seinen Höhepunkt. Und die meisten Analysten prognostizieren, dass es eine große Chance, dass sich die Geschichte wiederholt.
Andere, wie Rania Gule, Analystin bei XS.com, sind jedoch etwas vorsichtiger und glauben, dass die Aufwärtsdynamik begrenzt sein könnte. „In nur 17 Tagen ist der Marktwert um mehr als 10 Milliarden Dollar gestiegen, und das in einer Zeit, in der die Erwartung einer Halbierung des Kurses wächst, was in der Vergangenheit zu Kursschwankungen geführt hat, einschließlich eines Kurseinbruchs im Vorfeld des Ereignisses, was meiner Meinung nach wahrscheinlich wieder passieren wird.„, reflektiert er.
ETFS FLY
Die Hauptakteure dieser großen Anstiege waren jedoch wieder einmal, wie schon seit letztem Sommer, börsengehandelte Bitcoin-Spot-Fonds (ETFs), die seit letztem Sommer die Hauptakteure sind. Bloomberg-Daten zufolge verzeichneten die sogenannten „Big Nine“, die neun der zehn großen Bitcoin-ETFs zusammenfassen und Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ausschließen, einen Rekordhandelsvolumen von 2,4 Mrd. USD. Zählt man GBTC mit, betrug das Handelsvolumen am vergangenen Montag 3,219 Milliarden Dollar.
„BTC-Futures steigen um mehr als 40% gegenüber Jahrestiefstständen da die Nachfrage nach der Zulassung von börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) in die Höhe schießt. Sie haben BTC-Investitionen für die institutionelle Nachfrage geöffnet, die zuvor nicht in der Lage war, sich an diesem Sektor zu beteiligen“, stellt Harte fest. Trotz der anfänglichen Korrektur im Januar, die darauf zurückzuführen war, dass sich traditionelle Anleger von ihren Beständen trennten und FTX-Vermögenswerte verkauften, waren Angebot und Nachfrage stark, erinnert er sich. „Die Preise haben sich wieder deutlich zugunsten höherer Preise entwickelt.„.
Die meisten Analysten sehen die Auswirkungen dieser Anlageprodukte auf die herrschende Kryptowährung sehr positiv, zumal es GBTC gelungen ist, sich zu stabilisieren. An diesem Montag hatte der Fonds von Grayscale seinen besten Tag seit dem Börsengang am 11. Januar und wies einen negativen Saldo von nur etwa 900 Bitcoins auf. Wenn es GBTC gelingt, sich im positiven Bereich zu stabilisieren, wird es nach Ansicht von Experten wie Hasn ein wichtiges bullisches Signal für die Preise von Kryptowährungen.
Manuel Villegas, ein Experte für Kryptoassets bei der Schweizer Bank Julius Bär, ist ebenfalls sehr optimistisch, was die Aussichten für die führende Kryptowährung angeht. Für diesen Strategen liegt der Schlüssel in den Abwärtstrend bei den ETF-Abflüssen. Laut Villegas liegt der gleitende 20-Tage-Durchschnitt der Nettoabflüsse bei 245 Mio. USD, und die Nachfrage ist „noch erstaunlicher“, wenn man sie in den Kontext stellt, da die Minenbetreiber im Tagesdurchschnitt nur etwa 930 BTC generieren können, was bei den aktuellen Preisen „weniger als 50 Mio. USD“ entspricht.
„Das bedeutet, dass der durchschnittliche tägliche Zufluss in ETFs in den letzten 20 Tagen etwa fünfmal so hoch ist wie das durchschnittliche Angebotswachstum im selben Zeitraum. Dies, gepaart mit einer zunehmenden Akkumulation, bei der 80 % des Token-Angebots seit mehr als sechs Monaten nicht mehr den Besitzer gewechselt haben, und der Untiefe des Token-Marktes, könnte die Voraussetzungen für eine Verschärfung der Angebotsknappheit schaffen.„, stellt er fest. Und die Verringerung der Produktion nach der Halbierung, die schätzungsweise auf etwa 465 BTC pro Tag zurückgeht, könnte den Angebotsdruck bei anhaltender Nachfrage verschärfen und die Markttiefe weiter verringern.
Villegas stellt auch fest, dass die Entwicklung des ETF-Marktes in den USA den Anlegern „erhebliche Vorteile“ gebracht hat, da die impliziten Kosten, die „normalerweise durch Spreads, Slippage und Tracking-Fehler verursacht werden, erheblich gesenkt wurden“. „Im Fall der ETF-Kohorte, Spreads und Slippage sind sogar niedriger als bei einigen zentralisierten Börsen.„Er weist darauf hin.
Aus all diesen Gründen sieht Villegas einen „sehr starken fundamentalen“ Hintergrund für bitcoin und glaubt, dass die Preise „auf dem aktuellen Niveau gut unterstützt sind, mit weiterem Aufwärtspotenzial“. „Die Erwartung einer unterstützenden US-Geldpolitik wird wahrscheinlich für Rückenwind sorgen, insbesondere wenn die Dollar-Liquidität weiter zunimmt. Abgesehen davon ist dieser fundamentale Hintergrund gut bekannt und die Stimmung auf dem BTC-Markt ist zweifelsohne optimistisch“, fügt er hinzu.
„Ich glaube, dass der positiven Stimmung unter den Bitcoin-Anlegern jetzt nichts mehr im Wege steht, vor allem, wenn die GBTC-Abflüsse in Verbindung mit dem nahenden Halbierungsereignis im April nachlassen und die institutionelle Akzeptanz von BTC zunimmt, während Preiskorrekturen wie Kaufgelegenheiten erscheinen.„, sagt Hasn.
TECHNISCHE PERSPEKTIVEN
Vom technischen Standpunkt aus betrachtet, hat César Nuez, Analyst bei Bolsamaniaweist darauf hin, dass die Kryptowährung „sehr gut“ dasteht. „Mitte des Monats haben wir gesehen, wie sie den Widerstand bei 49.430 $ durchbrochen hat, und nach der Bildung eines Wimpels scheint es, dass leicht bis auf 60.000 $ steigen könnte.„, unterstreicht Nuez.
Nach Ansicht des Bolsamania-Experten ist die Entwicklung auf diesen Niveaus „wichtig“. Wenn es gelingt, sie zu überwinden, ist es „sehr wahrscheinlich“, dass wir eine Verlängerung des Anstiegs bis zu den historischen Höchstständen von Ende 2021 erleben könnten. „Wir werden keine Anzeichen von Schwäche sehen, solange er über 50.000 Dollar notiert“.Er fügt hinzu.