Die Bitcoin (BTC) steht weiterhin im Rampenlicht des Kryptowährungsmarktes. Die „Krypto-Königin“ scheint nicht müde zu werden, Allzeithochs zu erreichen, die derzeit deutlich über 70.000 $ liegen, was vor nicht allzu langer Zeit noch unerreichbar schien.
Die Hauptverantwortlichen für diese Anstiege sind, wie es nicht anders sein kann, Spot Exchange Traded Funds (ETFs), die am meisten zu diesen Anstiegen beigetragen haben. dieser Kryptowährung. Manuel Villegas, ein Experte für digitale Vermögenswerte bei Julius Bär, weist darauf hin, dass die „überwältigende“ Nachfrage in einem Kontext von „geringer Tiefe“. auf dem Markt ist der Grund für diese erheblichen Preisbewegungen.
„Die Marktstimmung scheint positiv zu sein, und die Anleger achten auf alle Anzeichen von Überschwang. Die Derivatemärkte gewinnen an Zugkraft, mit einem klaren Kauftrend bei den meisten Verfallsdaten von Optionskontrakten auf Blockchain-Plattformen“, fügt er hinzu.
Andererseits weist Villegas darauf hin, dass die wöchentliche Bitcoin-Emission mit rund 6.300 BTC-Tokens im Vergleich zur Nachfrage nach ETF-Tokens in den letzten Wochen, die im Durchschnitt bei rund 1.000 BTC liegt, „völlig unbedeutend“ ist. 40.000 Token.
Der Rest der Daten bestätigt nur die Ansicht, dass die ETF-Obergrenze noch in weiter Ferne liegt. In den letzten Tagen haben die Fonds ihr Ziel erreicht Rekord-Nettozuflüsse innerhalb eines Tages erzielt, indem sie die Marke von 1 Milliarde Dollar deutlich überschritten.Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock führt die Gruppe der 10 großen börsengehandelten Fonds an. Darüber hinaus stiegen die Nettozuflüsse seit dem Börsengang am 11. Januar auf mehr als 4 Mrd. $.
„Die großen Finanzinstitute sind jetzt aktiv mit dem Besitz und Handel von BTC beschäftigtals Reaktion auf Vermögende Kundenwodurch die Bedeutung und Akzeptanz digitaler Vermögenswerte im Finanzsektor zunahm. Nach der Einführung von börsengehandelten Fonds verzeichnete der Markt einen raschen Anstieg der Liquidität und des Handelsvolumens, was auf eine erhöhte Kapitaleffizienz hindeutet. Dies wird durch den bemerkenswerten Anstieg des durchschnittlichen BTC-Transaktionsvolumens im Jahr 2024 unterstrichen, was auf eine verstärkte institutionelle Aktivität auf dem Markt hindeutet“, betont Matteo Greco, Research-Analyst bei Fineqia.
Die Zahlen sind so hoch, dass selbst Experten wie Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, sie nur als „verrückt“ bezeichnen.. Dieser Experte ist der Ansicht, dass, Wenn das Jahr 2024 morgen enden würde, könnten die börsengehandelten Bitcoin-Fonds ihr Jahr als spektakulär bezeichnen. Nicht nur, dass die börsengehandelten Fonds bereits weit mehr Bitcoin verwalten als MicroStrategy, der größte institutionelle Bitcoin-Inhaber, sondern auch neu geschaffene Fonds wie IBIT sind kurz davor, diesen Wert zu übertreffen.
„Normalerweise, dauert es zwischen 5 und 10 Jahren, bis sich ein neugeborener (ETF) dem/den Liquiditätskönig(en) einer Kategorie nähert. IBIT hat es in weniger als einem Monat geschafft: Heute wird mehr gehandelt als GBTC und BITO zusammen. Sie alle werden jeden Tag ein wenig kommen und gehen, aber mit der Zeit wird der Abstand wachsen“, sagt Balchunas, der auf seinem X-Account (ehemals Twitter) notierte, dass dieser frühe Erfolg „buchstäblich beispiellos“ ist.. „Sie spielen in einer ganz eigenen Liga“, fügt der Bloomberg-Stratege hinzu.
BAISSE-SIGNALE?
Wie wir sagen, ist der Optimismus auf dem Markt praktisch absolut. Dafür gibt es viele Gründe: Bitcoin auf Rekordhöhe, Ethereum (ETH) in seinem Kielwasser, Altcoins, die von der regierenden Kryptowährung unterstützt werden, ETFs, die glänzen… Wo liegt also das Problem? Es gibt Anzeichen, die darauf hindeuten, dass das Gleichgewicht, gelinde gesagt, heikel ist.
In den letzten Tagen haben verschiedene Analysten und Unternehmen gewarnt, dass die Volatilität von bitcoin in die Höhe geschnellt ist auf den Höchststand vom April letzten Jahres, mitten in der Bankenkrise.. Im Übrigen hat sich in den letzten Tagen ein ähnliches Muster wiederholt: Erreichen neuer Höchststände, dann ein starker Rückgang und der Versuch einer Konsolidierung bei Zwischenkursen.
In diesem Sinne weisen die Experten darauf hin, dass die Daten darauf hinzudeuten scheinen, dass die Hausse-Rallye an Stärke verlieren könnte. In den letzten Tagen veröffentlichte Matrixport einen Bericht, in dem hervorgehoben wurde, dass die Divergenz zwischen den hohen Preisen des Königs der Kryptowährungen und dem Rückgang des Relative Strength Index (RSI), einem Indikator, der das Ausmaß der jüngsten Kursänderungen quantifiziert, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu analysieren. Eine bärische Divergenz entsteht, wenn ein Währungskurs ein höheres Hoch erreicht und der RSI ein niedrigeres Tief bildet.
„Wir sind seit Ende Januar optimistisch für Bitcoin, aber Risiko-Rendite-Analyse spricht für eine Phase der Konsolidierung.. Dieser Bullenmarkt hat noch einiges vor sich, aber die Divergenz zwischen einem fallenden RSI und immer noch hohen BTC-Preisen könnte darauf hindeuten, dass Bitcoin sich konsolidieren muss, bevor es wieder nach oben geht“, erklären die Experten um Markus Thielen.
Es gibt auch andere Faktoren, wie zum Beispiel die hohen Werte, auf denen sich der Fear and Greed Index bewegt hat („Crypto Fear & Greed Index“) oder eine mögliche Vorwegnahme des „halbierten“ Bullenzyklus die im April stattfinden wird, was uns veranlasst, kurzfristig an dieses bärische Szenario zu glauben.
Im Gegenteil, die makroökonomischen Faktoren scheinen immer weniger Einfluss auf die Preise der herrschenden Kryptowährung zu haben. James Harte, Marktanalyst bei der TickMill Group, weist darauf hin, dass dies der Grund sein könnte ein Symptom für eine mögliche Blaseauch wenn es „viele“ weitere Gründe für diese Preise zu geben scheint.
„Die Wiederholung des Durchbruchs der Höchststände bei 69.355 $ hat neue Käufe ausgelöst, die den Preis zurück zu den Höchstständen der letzten Jahre gebracht haben. Solange dieses Niveau hält, liegt der Schwerpunkt auf einer Fortsetzung des Aufwärtstrends mit den Kanalhochs als nächstem Ziel für die Bullen. Bemerkenswert ist die bärische Divergenz, die wir derzeit bei den Momentum-Studien beobachten, was bedeutet, dass Händler sollten sich vor einer weiteren Abwärtskorrektur in Acht nehmen.„Harte schlussfolgert.