Die Aktien von Coca-Cola fielen um 0,59%, obwohl sie an der Wall Street um mehr als 1% stiegen, nachdem das multinationale US-Unternehmen Ergebnisse bekannt gab, die den Konsenserwartungen entsprachen. Im letzten Jahr hat das in Atlanta ansässige Unternehmen seinen Gewinn um 12% auf 10.704 Millionen Dollar gesteigert.1,2 Milliarden Dollar, gegenüber 9,542 Milliarden Dollar im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Allerdings, Quartalsgewinn um 3 % zurückgegangen.2.031 Millionen auf 1,973 Millionen die zwischen Oktober und Dezember 2023 geerntet werden.
Darüber hinaus ist die Einkommen lagen über den Markterwartungen. Der Umsatz von Coca-Cola stieg in den letzten 12 Monaten um 6 % und erreichte 45.754 Millionen Dollar. im Vergleich zu 43,004 Milliarden Dollar ein Jahr zuvor. Für das Quartal wuchs der Umsatz um 7% auf 10,849 Milliarden Dollar. Der Konsens erwartete einen Umsatz von etwa 10,6 Mrd. $ zwischen Oktober und Dezember.
Die Betriebsspanne Auch die vergleichbare Marge stieg im Quartal. In den letzten drei Monaten stieg diese Kennzahl um 4 Zehntelprozentpunkte und lag Ende Dezember bei 23,1 %. Ebenso stieg diese Kennzahl auf 29,1 % von 28,7 % im Jahr 2023 insgesamt. Wie das Unternehmen erklärte, war die Ausweitung der vergleichbaren operativen Marge hauptsächlich auf die „starkes“ Wachstum der Bruttoeinnahmendas war teilweise durch einen Anstieg der Marketinginvestitionen kompensiert wurde im Vergleich zum Vorjahr, sowie negative Währungseffekte.
Coca-Cola erklärte außerdem, dass dank der Preiserhöhungen in der Lage war, die geringeren Verkaufsmengen zu bewältigen. Tatsächlich stellt das Unternehmen fest, dass trotz eines Mengenwachstums von 2 % im Quartal und im Jahr die entwickelten Märkte in den letzten drei Monaten „stagnierten“, was auf geringere Verkaufsmengen in Chile und insbesondere in den USA zurückzuführen ist.
Was die Preisgestaltung betrifft, so stiegen die Preise im Quartal um 9 % und im Gesamtjahr um 10 %, was vor allem auf die Preisgestaltung auf dem Markt zurückzuführen ist, einschließlich der anhaltenden Auswirkungen der Hochinflation auf den Märkten und einer günstigen Zusammensetzung. In Nordamerika erhöhte Coca-Cola die Preise im Quartal um 8%, in Europa um 24%, in Lateinamerika um 14% und im asiatisch-pazifischen Raum um 10%.
Die Abfüllgeschäft Das Abfüllgeschäft des Unternehmens verringerte sein Verkaufsvolumen in diesem Quartal um 1 %, da das Wachstum in Indien und auf den Philippinen durch die Auswirkungen der Wiedereinstellung von Abfüllern mehr als ausgeglichen wurde. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen im gleichen Zeitraum die Preise um 7 %.
„Während des gesamten Jahres haben sich unsere Mitarbeiter und unsere Partner neuen Herausforderungen gestellt, die es uns ermöglichen, in einer dynamischen Welt zu agieren“, sagte er. James Quincey, Vorsitzender und CEO von The Coca-Cola Company.
VORSCHAU
Mit Blick auf das Jahr 2024 erwartet das Unternehmen ein organisches Umsatzwachstum zwischen 6 und 7 %.. Für den vergleichbaren Reingewinn erwartet das Unternehmen einen negativen Währungseinfluss von 2 bis 3 %, basierend auf den aktuellen Kursen und einschließlich der Auswirkungen von abgesicherten Positionen, sowie einen negativen Einfluss von 4 bis 5 % aus Akquisitionen, Veräusserungen und strukturellen Veränderungen. Darüber hinaus geht das Unternehmen von einem zugrunde liegenden effektiven Steuersatz von 19,2 % aus.
Unter Berücksichtigung der obigen Überlegungen erwartet das Unternehmen einen Gewinn von Wachstum des vergleichbaren Gewinns je Aktie zwischen 4 und 5 %.verglichen mit 2,69 $ im Jahr 2023. „Es wird erwartet, dass das prozentuale Wachstum des vergleichbaren Gewinns je Aktie einen Währungsgegenwind von 4 % bis 5 % auf der Grundlage der aktuellen Kurse und einschließlich der Auswirkungen von abgesicherten Positionen sowie einen Gegenwind von etwa 2 % aus Akquisitionen, Veräußerungen und strukturellen Veränderungen beinhaltet“, heißt es.
Darüber hinaus erwartet das Unternehmen, dass es einen freien Cashflow von rund 9,2 Mrd. USD. durch einen operativen Cashflow von etwa 11,4 Mrd. USD, abzüglich Investitionsausgaben von etwa 2,2 Mrd. USD. Darin seien mögliche Zahlungen im Zusammenhang mit laufenden Steuerstreitigkeiten mit dem IRS nicht enthalten.
Bezüglich der ersten Quartal 2024Coca-Cola geht davon aus, dass die vergleichbaren Nettoumsätze einen negativen Währungseffekt von ca. 4 % auf der Grundlage der aktuellen Wechselkurse sowie einen negativen Effekt von ca. 2 % aus Akquisitionen, Veräußerungen und strukturellen Veränderungen enthalten werden.
Andererseits wird erwartet, dass das prozentuale Wachstum des vergleichbaren Gewinns pro Aktie einen negativen Währungseffekt von ca. 8 % auf der Grundlage der aktuellen Wechselkurse sowie einen negativen Effekt von ca. 1 % aus Übernahmen, Veräußerungen und strukturellen Veränderungen enthalten wird.
BEWERTUNGEN
Dan Coatsworth, Investmentanalyst bei AJ Bell, glaubt, dass Coca-Cola sein besonderes Kopf-an-Kopf-Rennen gegen Pepsi gewinnen wird… aber es hat auch nicht besonders gut abgeschnitten. „Beide Ergebnisse deuten auf einen besorgniserregenden Faktor hin: sinkende Verkaufsmengen in einem Schlüsselmarkt“, sagt er.
„Coca-Cola erzielte einen Gewinn im Rahmen der Prognosen und übertraf den Umsatz leicht. PepsiCo übertraf die Gewinnprognosen, aber nicht die Umsatzprognosen. PepsiCo musste in der Region Nordamerika sowohl bei den Getränken als auch bei Quaker Foods einen Absatzrückgang von 6 % und in der Sparte Frito-Lay einen Rückgang von 2 % hinnehmen, während Coca-Cola mit einem Absatzrückgang von 1 % in der gleichen Region nicht so schlecht abschnitt“, erklärt er.
Nach Angaben von Coatsworth haben beide Unternehmen ihr Glück mit Preiserhöhungen auf amerikanischem Boden „herausgefordert“. und es scheint, dass die Verbraucher einen „Wendepunkt“ erreicht haben, an dem sie einigen Marken „den Rücken kehren“. oder sie kaufen sie weniger häufig. „In den USA haben die Verbraucher dank der Anreize der Pandemie nicht mehr viel Bargeld, sondern sind dazu übergegangen, dieses zu verbrauchen und sich mehr auf Kredite zu verlassen. Das bedeutet natürlich, dass die Menschen mehr darüber nachdenken, wie sie ihr Geld ausgeben, bevor sie ihr Portemonnaie öffnen“, erinnert er sich.
Die Herausforderung, vor der Coca-Cola und PepsiCo jetzt stehen, besteht daher darin, den Volumenrückgang zu stoppen und die Situation zu stabilisieren. „Die US-Wirtschaft hat sich dank der starken Verbraucherausgaben als widerstandsfähig erwiesen. Dieser Schwung lässt nach, so dass die beiden Getränkehersteller ihr Marketing intelligenter gestalten müssen. Sie müssen die Verbraucher davon überzeugen, dass sie ihre Produkte immer noch so oft wie früher kaufen müssen, oder sie müssen bei der Preisgestaltung etwas nachgeben“, argumentiert Coatsworth.
„Die Aktien beider Unternehmen haben es schwerer, sich vorwärts zu bewegen, womit der Markt zum Ausdruck bringt, dass er sich Sorgen um das künftige Gewinnwachstum im derzeitigen Wirtschaftsklima macht“, schließt er.