Die Kryptowährungen verzeichnen ein gutes Jahr 2024. In diesen fast zwei Monaten hat die Mehrheit der wichtigsten digitalen Vermögenswerte eine positive Bilanz gezogen und die Marktkapitalisierung des Marktes erreichte gestern 2 Billionen Dollar. ein Niveau, das seit April 2022, kurz vor Ausbruch der letzten Baisse, nicht mehr erreicht wurde. Ein Großteil dieses Anstiegs ist auf folgende Faktoren zurückzuführen Spot-Bitcoin (BTC) börsengehandelte Fonds (ETFs)die den Optimismus und den Hunger der Anleger wiederbelebt haben und große Mengen an institutionellem Kapital anziehen konnten. Dennoch gibt es einen digitalen Vermögenswert, dessen Leistung in den letzten Wochen am meisten übersehen wurde.
Es handelt sich um keinen anderen als den Ethereum (ETH)die zweitgrößte Kryptowährung der Welt und der größte Altcoin auf dem Markt, der am Montag die 3.100-Dollar-Marke überschritteine Marke, die er seit dem oben erwähnten April 2022 nicht mehr erreicht hat. Obwohl sein aktueller Preis nur ein Bruchteil der über 50.000 $ beträgt, zu denen BTC gehandelt wird, ist die Leistung von Ethereum in diesem Jahr bisher um mehr als 10 Prozentpunkte besser als Bitcoin. und hat im Jahr 2024 bisher einen positiven Saldo von fast 40 % angehäuft. Und diese Zahl könnte nach Ansicht von Experten noch weiter ansteigen.
„Die kurzfristigen Aussichten für Kryptoassets sind günstig, da die Federal Reserve (Fed) voraussichtlich noch in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird.. Die Aussicht auf eine Lockerung der Finanzbedingungen hat in letzter Zeit die Aktienkurse in die Höhe getrieben und ein günstiges Risikoumfeld geschaffen, das auch dazu beiträgt, die Gewinne der Kryptowährungen anzukurbeln“, bemerkt James Harte, Marktanalyst der TickMillGroup.
Auf ihrer Seite betonen die Experten von Coinbase, dass, mit dem Anstieg des ETH-Preises auch die Transaktionen auf seiner Blockchain steigenDie Ethereum-Blockchain, ein Zeichen dafür, dass die Nutzer „aktiv an Anwendungen im gesamten Ethereum-Ökosystem teilnehmen“. „Seit Anfang Februar ist der gleitende Sieben-Tage-Durchschnitt des Transaktionsvolumens auf der ETH-Blockchain um etwa 27 % gestiegen, von 3,08 Mrd. $ auf 3,92 Mrd. $ (Stand: 21. Februar). Im gleichen Zeitraum ist der Gesamtwert, der auf den vielen ETH-getriebenen DeFi-Apps blockiert wurde, von 32 Milliarden Dollar auf mehr als 45 Milliarden Dollar gestiegen“, heißt es.
ETF, DER GROSSE KATALYSATOR
Der Anstieg des größten Altcoins auf dem Markt lässt sich zu einem großen Teil durch Bitcoin erklären. Die herrschende Kryptowährung schoss nach der Genehmigung des ETF Der Markt hat lange auf dieses Anlageprodukt gewartet, und im Moment hält es, was es verspricht. Große traditionelle Finanzunternehmen wie BlackRock und Fidelity haben sich dafür eingesetzt, dass diese Fonds das Licht der Welt erblicken, und sie hatten Erfolg, haben nun ihr Interesse auf ETH verlagert..
„Wie die BTC-Spot-ETFs, die seit Januar mit großem Erfolg gehandelt werden, werden die neuen Produkte ETH kaufen und Anteile über herkömmliche Intermediäre verkaufen, so dass ein breites Spektrum von Anlegern Zugang zu ETHvon großen Hedgefonds bis hin zu einzelnen Inhabern von Rentenkonten“, erklären die Analysten von Coinbase.
Analysten wie die von Bernstein weisen darauf hin, dass der Börsengang dieser börsengehandelten Fonds die ETH-Preise in die Höhe treiben und sie zu einem der neue „Liebling“ der institutionellen Anleger. „Ethereum, mit seiner dynamischen Wettperformance, seinem umweltfreundlichen Design und seinem institutionellen Nutzen für den Aufbau neuer Finanzmärkte, ist gut positioniert für eine breite institutionelle Akzeptanz.„, betonen sie.
Coinbase weist seinerseits darauf hin, dass der Glücksspielmechanismus („staking“) der ETH, zum Beispiel, „könnte den Weg für neue Arten von ETFs ebnen, bei denen die Performance an die Aktionäre ausgezahlt wird“.. Sie glauben auch, dass es „Grund gibt, noch optimistischer zu sein“, was die Zukunft von ETH angeht, insbesondere wenn ETFs schließlich das Licht der Welt erblicken, was es ihr ermöglichen würde, die Leistung von BTC nachzuahmen.
Experten wie Eric Balchunas, ETF-Stratege bei Bloomberg, schätzen, dass es. eine 70%ige Chance dass die Securities and Exchange Commission (SEC) ihre Entscheidung über die Freigabe vor Ende Mai erteilen wird.Sollte sich dieses erste Szenario nicht bestätigen, geht Balchunas praktisch davon aus, dass sie innerhalb eines Jahres zugelassen werden.
Es sei daran erinnert, dass die SEC ihre Entscheidung über Spot-ETFs auf Ende Januar verschoben hat die von einer Reihe von Unternehmen eingereicht wurden. Die SEC hat insgesamt 240 Tage Zeit, um auf solche Anträge zu reagieren.darunter große Namen wie BlackRock, Grayscale, VanEck, Fidelity und andere. Die endgültige Entscheidungsfrist für die ETH-ETF-Anträge von VanEck und Ark 21Shares endet am 23. Mai bzw. 24. Mai, während für die anderen drei Antragsteller, Grayscale Investments, Invesco Galaxy, Fidelity und BlackRock, die Fristen am 18. Juni, 5. Juli, 3. August bzw. 7. August enden.
Allerdings, nicht jeder ist so positiv eingestellt. Analysten wie die von JP Morgan sind der Meinung, dass Ethereum zwar wahrscheinlich ein besseres Jahr als Bitcoin erleben wird, dass sich die Geschichte aber noch sehr ändern könnte. Diesen Strategen zufolge bedeutet die Entscheidung der SEC, ETH in ihrer Klage gegen Coinbase und Binance wegen Verletzung des Wertpapierrechts nicht zu erwähnen, dass die Regulierungsbehörde es unwahrscheinlich ist, dass die Kryptowährung als Ware eingestuft wird. in den kommenden Monaten, eine notwendige Bedingung für die Zulassung von Spot-ETFs. Im Gegensatz dazu haben andere Strategen betont, dass die Zulassung von Futures-basierten ETFs auf Ether im September letzten Jahres „an sich impliziert, dass ETH als Ware betrachtet wird“.
DENCUN: DER NÄCHSTE GROSSE SCHRITT?
Andererseits wird das nächste Update der Ethereum-Blockchain auch als wichtiger Katalysator für die Altcoin-Königin angesehen. Umgangssprachlich bekannt als Dencundie EIP-4844 („Ethereum Improvement Proposal“), die im nächsten Jahr am 13. März und verspricht, einige der Hauptprobleme im Ethereum-Ökosystem zu lösen.
Wie die Analysten von Coinbase erklären, beinhaltet Dencun eine Innovation namens „proto-danksharding“, die dazu beitragen soll, die Skalierungsprobleme von Ethereum zu lösen, indem die Bewegung und Speicherung von Daten im Netzwerk effizienter gestaltet wird. „Noch wichtiger ist, dass der Schritt auch die Transaktionskosten drastisch senken dürfte.betonen sie.
„Analysten schätzen, dass das Upgrade Transaktionen zwischen 50% und 90% billiger machen könnte. Und da Ethereum weiterhin seine Roadmap entwickelt, sagt sein Mitbegründer Vitalik Buterin, dass seine Entwickler bald damit beginnen könnten, künstliche Intelligenz einzusetzen, insbesondere um den Code zu überprüfen und mögliche Fehler zu identifizieren.„Coinbase sagt.
Diese und andere Aktualisierungen sollen auch eine größere Benutzerfreundlichkeit durch „Kontoabstraktion“ ermöglichen, ein Prozess, der Smart-Contract-basierte Wallets verwendet, um Vermögenswerte sicher zu halten und Transaktionen einfacher und flexibler zu verwalten. Die Ethereum Foundation ist der Ansicht, dass dies „Ein-Klick“-Transaktionen und eine einfachere Verwaltung von Transaktionsgebühren ermöglichen und es auch schwieriger machen könnte, dass die Kryptos der Nutzer versehentlich verloren gehen.
Schließlich stellt das Analyseteam von Coinbase fest, dass dieses Update möglich ist. helfen, das Netzwerk nach einigen etwas enttäuschenden Updates zu dezentralisieren. an dieser Front. In den letzten Monaten kritisierte JP Morgan das Shanghai-Update, dem sie vorwarf, die Zentralisierung der Blockchain zu fördern, was der Natur der Technologie zuwiderläuft. Die Behebung dieser Probleme könnte nicht nur dem Ethereum-Netzwerk, sondern auch dem gleichnamigen Token helfen.
EINE VIELVERSPRECHENDE ZUKUNFT
Sicher ist, dass das Momentum von Ethereum schwer zu verbessern ist. Der größte Altcoin auf dem Markt scheint den Bitcoin abgelöst zu haben, der in den Bereich der Konsolidierung vorgedrungen ist und dessen Erzählungen immer attraktiver und realistischer erscheinen, was das Interesse der Anleger geweckt hat, die diesen Vermögenswert noch vor nicht allzu langer Zeit ignoriert haben.
„Meines Erachtens spricht die derzeitige Liquidität der Märkte in Verbindung mit der Preisgestaltung vor der Zulassung von börsengehandelten Ethereum-Instant-Fonds mittelfristig für die Stärke der aktuellen Marktrallye, ähnlich wie vor der Zulassung von Bitcoin-Investmentfonds“, erklärt Rania Gule, Marktanalystin bei XS.com.
Jag Kooners, Leiter des Bereichs Derivate bei Bitfinex, glaubt, dass diese Anlageprodukte „keine Blasen“ in ETH oder dem Ethereum-Ökosystem erzeugen werden.Trotz der Bedenken „könnten institutionelle Investitionen über einen ETF den Ethereum-Markt stabilisieren, wie man es bei Bitcoin- und Gold-ETFs gesehen hat, und so ein nachhaltiges Wachstum fördern“.
„Während der gesamte Kryptowährungsmarkt weiter wächst, könnte die Zeit von Ethereum, zu glänzen, näher rücken. Nachdem ETH in der Vergangenheit in der Anfangsphase eines Aufwärtstrends hinter BTC zurückgeblieben ist, geht es nun oft in eine Phase der Outperformance über. Einige Analysten glauben, dass diese Zeit jetzt gekommen ist, da die Sieben-Tage-Performance von ETH den 6-prozentigen Anstieg von BTC im gleichen Zeitraum mehr als verdoppelt hat“, so Coinbase.