Die kommenden Jahre werden spannend für den Infrastruktursektor. So heißt es bei UBS AM, wo man der Meinung ist, dass „angesichts der anhaltenden Marktvolatilität, der wirtschaftlichen Unsicherheiten und der geopolitischen Spannungen die Vielfalt der angebotenen privaten Infrastrukturprodukte und ihre Widerstandsfähigkeit über die Konjunkturzyklen hinweg sich als Schlüsselfaktor für die Zukunft des Infrastruktursektors erweisen dürften“. für die meisten Investoren attraktiv“..
Wie, wo und in was sollte man investieren, wenn man an diesen Sektor denkt? Es gibt keine richtige oder falsche Strategie, und es hängt oft von den Risiko-, geografischen oder sektoralen Präferenzen des Anlegers ab sowie davon, wie diese Anlagen sein breiteres Anlageportfolio ergänzen“, sagt Ignacio Resusta, ein Spezialist für Privatmarktanlagen bei UBS AMüber Infrastrukturinvestitionen.
In der Tat stehen den Anlegern heute eine Vielzahl von Strategien und Arten von Infrastrukturfonds zur Verfügung, die eine Kombination von Schlüsselvariablen wie Investitionsvolumen, Zielbranchen, geografische Schwerpunkte, Risikobereitschaft und Anlagehorizont aufweisen.
Die private Infrastruktur hat sich den Ruf erworben, ein aktiver sicherer Hafen der sich ebenfalls günstiger säkularer Trends erfreut, eine seltene Kombination bei jeder Investition. Im Jahr 2022 verzeichneten sie ein Rekord-Fundraising von 180 Mrd. USD, obwohl die Zahl der Fonds, die Kapital aufnahmen, aufgrund der Dominanz der Megafonds auf einem Zehnjahrestief lag.
Wie Resusta erklärt, sind große Fonds in der Regel eher an großen Übernahmen interessiert, so dass der Kauf börsennotierter Unternehmen, um sie zu privatisieren, eine natürliche Lösung darstellt, die es ihnen ermöglicht schnell große Kapitalsummen in attraktive Sektoren zu investieren. „Wir glauben, dass sich dieser Trend fortsetzen wird, da viele langlebige Infrastrukturinvestitionen besser in die Hände privater Infrastrukturfonds mit langen Investitionshorizonten passen“, sagt er.
Ein weiterer Grund, warum diese Investitionen für Private-Equity-Investoren attraktiv sind, ist ihr längerer Anlagehorizont. Mega-Fonds ist, dass es auch bestimmte Teilsektoren gibt, in denen Infrastrukturportfolios größeren Umfangs häufig an börsennotierten Märkten zu finden sind.
Aber auch wenn die Megafonds die ganze Aufmerksamkeit bekommen, haben auch kleinere Fonds, die auf die mittleren Marktsegmente abzielen, WettbewerbsvorteileViele Infrastrukturunternehmen sind in stark fragmentierten oder spezialisierten Bereichen tätig, so dass sie mehr Schnäppchen finden, Erstanbietervorteile in neuen Sektoren genießen oder Expansions- und Konsolidierungsstrategien verfolgen können. Auch gibt es mehr Möglichkeiten für Verhandlungen auf bilateraler Ebene, so dass Investoren den Preisdruck durch Wettbewerbsprozesse vermeiden können.
Sie weisen darauf hin, dass sie auch mehr thematische Infrastrukturfonds sehen, die auf spezifische Sektorenwobei die Strategien für die Telekommunikationsinfrastruktur und die Energiewende am beliebtesten sind. Andere haben eine geografischen Schwerpunktobwohl bestimmte Regionen oder Länder eine höhere sektorale Konzentration aufweisen können.
„Die kommenden Jahre werden für den Infrastruktursektor spannend werden. Die Regierungen auf der ganzen Welt und ihre Bürger haben erkannt, dass Infrastrukturinvestitionen eine wichtige Rolle spielen werden eine wichtige Rolle bei der Förderung des künftigen Wirtschaftswachstums, der Unterstützung der Dekarbonisierung und der Verbesserung der Lebensqualität spielen“, so die Schlussfolgerung des Spezialisten für Privatmarktinvestitionen.