Die Investition in Kryptowährungen spielen Mindestanforderungen von drei Jahre. Dies berichtet das Blockchain-Intelligence-Unternehmen Messari in seinem jüngsten Quartalsbericht, in dem es heißt, dass die von den Unternehmen der Branche aufgebrachte Summe auf knapp 2,1 Milliarden Euro gesunken ist 2,1 Mrd. USD verteilt auf 297 Vereinbarungenden niedrigsten Stand seit dem vierten Quartal 2020.
„Wenn man die Deals des dritten Quartals nach Phasen aufschlüsselt, sieht man, dass sich die meisten Deals auf die frühen Runden konzentrieren. Die Seed-Finanzierung war mit 488 Mio. $ in 98 Runden die größte Phase. Die Anzahl der Transaktionen zeigt eine deutliche Verschiebung in den letzten drei Jahren von Projekten in der Spätphase zu Projekten in der Frühphase“, heißt es.
Ähnlich verhält es sich mit den Operationen in Anfangsstadien (definiert als Pre-Seed, Seed und Series A) sind von 37 % im vierten Quartal 2020 auf 48 % im dritten Quartal 2023 gestiegen.. In der Zwischenzeit ist der Anteil von Deals in späteren Phasen (definiert durch Deals der Serie B oder später) von 8 % im vierten Quartal 2020 auf 1,4 % im dritten Quartal 2023 gesunken.
Dies erklären sie so, ist ein Hinweis auf eine strategische Positionierung in einem Bärenmarkt.da Investoren versuchen, Projekte mit einem asymmetrischen Aufwärtspotenzial zu finanzieren, die höhere Multiplikatoren generieren können, wenn sich die Marktstimmung schließlich in eine positive Richtung bewegt.
„Im dritten Quartal wurden auch zahlreiche Finanzierungen in Form von strategischen Investitionen getätigt, vor allem mit Private-Equity-Firmen und -Fonds, wie z. B. die Investition von 200 Millionen USD in Islamic Coin“, erklären sie.
Diese Transaktionen haben während der Baisse stetig zugenommen. Auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes, im vierten Quartal 2021, machten strategische Finanzierungsrunden nur einen Anteil von 0,2 % der Gesamtfinanzierung aus.l; im letzten Quartal stieg dieser Prozentsatz auf 22 %, „was darauf hindeutet, dass die schwierigen Marktbedingungen die Projekte dazu zwingen, kurzfristige Überbrückungsrunden einzulegen oder letztlich von größeren Projekten übernommen zu werden“.
Es ist erwähnenswert, dass nach Messaris Berechnungen das erste Quartal 2022 mit 17,5 Mrd. $ abgeschlossen wurde, die in 900 separaten Transaktionen aufgenommen wurden. Seitdem ist dieser Betrag aufgrund der Baisse, die durch die Zusammenbrüche großer und wichtiger Unternehmen des Sektors verursacht wurde, zurückgegangen, insbesondere nach dem Konkurs von FTX.
Trotzdem schien sich die Mittelbeschaffung im ersten und zweiten Quartal 2023 zu halten, denn in beiden Quartalen wurden bei rund 200 Transaktionen etwa 7,5 Mrd. USD aufgebracht, was dem Niveau des vierten Quartals 2022 entspricht. Im dritten Quartal gingen beide Zahlen jedoch um 36 % zurück.