Morgan Stanley setzt angesichts des bevorstehenden „iPhone-Moments“ auf die Automobilindustrie

Diesen Analysten zufolge ist ein SDV „jedes Fahrzeug, das seinen Betrieb verwaltet, Funktionen hinzufügt und neue Merkmale hauptsächlich (oder vollständig) durch Software ermöglicht“.. Das in New York ansässige Unternehmen definiert diese Fahrzeuge als „die nächste große Evolution des Automobils“. und „der Grundstein für andere neue Entwicklungen, wie vernetzte Autos, zentralisierte Datenverarbeitung und sogar das autonome Fahrzeug“. „Insgesamt sehen wir VDS als einen Wendepunkt in der fortschreitenden Umwandlung von Fahrzeugen von hochgradig elektromechanischen Endgeräten zu intelligenten, mobilen elektronischen Geräten, die kontinuierlich aufgerüstet werden können“, fügen sie hinzu.

Für die Strategen von Morgan Stanley hat das Auftauchen von SDVs im Jahr 2012 mit dem Tesla Model S den Grundstein dafür gelegt, dass sich die Automobilbranche immer schneller und näher an das sogenannte „iPhone-Moment“.. Experten definieren diesen Moment als einen Zeitpunkt, an dem eine Technologie, die nicht einmal neu sein muss (das iPhone war nicht das erste Smartphone), die Spielregeln verändert. Als Steve Jobs der Welt 2007 das erste iPhone vorstellte, hätten nur wenige zu prophezeien gewagt, wie es nicht nur die Mobilfunkbranche, sondern auch die Art und Weise, wie wir arbeiten und miteinander interagieren, verändern würde.

DER WERT DES FAHRZEUGS WIRD SICH VERÄNDERN

Dieser Paradigmenwechsel, so erklärt Morgan Stanley, wird die Art und Weise, wie wir über Autos denken, umkrempeln. „In einem zukünftigen SDV, werden die Funktionen durch Software und nicht durch Hardware definiert.Das spiegelt die Art und Weise wider, wie wir heute Anwendungen und Software auf Telefonen verwenden“, heißt es.

Diese Art der Transformation, betonen sie, wird das Auto von Grund auf „neu verkabeln“ und „spezialisierte Computer, sich selbst weiterentwickelnde Betriebssysteme und drahtlose Upgrades einführen“.. Im Allgemeinen sind die heutigen Autos an elektronische Steuergeräte (ECU) gebunden, die anwendungsspezifische Mikrocontroller sind, die eine ganz bestimmte Funktion im Fahrzeug erfüllen. Auf diesen kleinen Chips läuft eine Software, die sich während der Lebensdauer des Fahrzeugs kaum ändert, und jede notwendige Aktualisierung erfordert einen Besuch beim Händler. Wenn sie jedoch softwarebasiert wären, würden diese Funktionen „während der Lebensdauer des Fahrzeugs frei entwickeln und sogar die Möglichkeit bieten, neue Software hinzuzufügen“..

Dies, so fügen sie hinzu, „würde es den Herstellern erleichtern, die Funktionen eines Fahrzeugs während seiner gesamten Lebensdauer zu verwalten (nicht nur am Verkaufsort), neue Funktionen an die Besitzer zu verkaufen der Fahrzeuge und die Verfügbarkeit der gleichen Funktionen über die gesamte Fahrzeugpalette hinweg.„.

„Autos sind keine elektromechanischen Endgeräte mehr. Sie werden zu intelligenten mobilen Geräten. Wahrscheinlich wird zunächst ein hybrider Weg beschritten werden, bis der Prozess abgeschlossen ist. 2040. Die Herausforderung für die Automobilhersteller besteht darin, die Entkopplung von Software- und Hardware-Implementierungen zu bewältigen. Auf der anderen Seite müssen die Chiphersteller eine Leistungsdifferenzierung anbieten, die den Wertesatz der OEMs (Original Equipment Manufacturer) besser unterstützt und gleichzeitig die Fesseln der proprietären Software abwirft“, heißt es.

WERTE, IN DIE MAN INVESTIEREN SOLLTE

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Experten von Morgan Stanley, auf mehrere Aktien in verschiedenen Bereichen der Wertschöpfungskette der Branche zu setzen, um ein klares Gewinnerportfolio zu bilden. Dabei sind sich die Analysten der New Yorker Bank vor allem in einem Punkt einig: „Tesla zuerst, andere später.

„Mit der Markteinführung des ersten Tesla-Fahrzeugs im Jahr 2012 kündigte Tesla die Ankunft der softwaredefinierten Fahrzeuge an. Der Elektrofahrzeughersteller hat weiter daran gearbeitet, dass dies immer mehr zur Realität wird. Er hat den Kabelbaum in aufeinanderfolgenden Fahrzeugen gekürzt, neue KI-Rechenkapazitäten vorangetrieben und drahtlose Upgrades angeboten„, so das US-Unternehmen.

Sie betonen auch, dass, obwohl „es keinen Zweifel daran gibt, dass es weitere Entwicklungen geben wird“, der Schlüssel darin liegt, „zu erkennen, dass Tesla als softwaredefiniertes batteriebetriebenes Elektrofahrzeug (BEV) der Erste sein wird, der in der Zukunft einen Unterschied macht“, hat sich bereits der Herausforderung gestellt, das Auto von Grund auf neu zu verdrahten, um sich auf die Wertschöpfung in der SDV-Ära vorzubereiten.„.

In ähnlicher Weise stellt Morgan Stanley fest, dass viele traditionelle Erstausrüster „in dieser Hinsicht deutlich im Rückstand sind“, Mercedes-Benz ist „einer der traditionellen OEMs, die am besten in der Lage sind, den Übergang zur neuen elektronischen und elektrischen Architektur zu vollziehen“. „Das Unternehmen verfolgt eine Strategie der Zusammenarbeit mit neuen Akteuren (im Bereich IT und Dienstleistungen), die den Automobilhersteller mittelfristig auf den Einsatz von softwaregesteuerten Fahrzeugen vorzubereiten scheint.„, stellen sie fest.

Andererseits glaubt das US-Unternehmen, dass es im Bereich der Software und Dienstleistungen „viel zu tun, um das Testen neuer Softwarefunktionen in Angriff zu nehmen“.. „Die Simulation muss genutzt werden, um die Software zu stärken, bevor sie in neue Fahrzeuge eingebaut werden kann“, heißt es. Um dies zu erreichen, so fügen sie hinzu, müssen Normen organisiert und ein Verfahren zur Zertifizierung der Software für eine sicherheitskritische Umgebung wie das Auto eingeführt werden. „Wir glauben, dass Dassault Systems ist eines der Unternehmen, die diesen Wandel vorantreiben, und wir stellen fest, dass ihre diesbezüglichen Pläne bereits weit fortgeschritten sind“, so die Experten.

Gleichzeitig betont das in New York ansässige Unternehmen, dass Qualcomm „hat einen klaren Weg zur zentralisierten Datenverarbeitung“.. Der Chiphersteller, erklären diese Analysten, „scheint sich im Bereich der softwaredefinierten und cloudbasierten Fahrzeuge schnell zu entwickeln“.. So ebnet die Zusammenarbeit mit Cloud-Computing-Anbietern wie AWS (Amazon Web Services) „den Weg für eine stärkere Nutzung seiner neuen System-on-Chips“, und das Unternehmen verfolgt eine Siliziumstrategie, „die eine neue Plattform („Ride“) vorantreibt, die seinen Partnern (Automobilherstellern, Cloud-Anbietern) praktikable Lösungen bietet, um einen Weg zu Cloud-Diensten zu ermöglichen, die auf einem neuen softwaredefinierten Stack aufbauen können“.

„Wir erwarten, dass Unternehmen wie Qualcomm im automobilen Halbleitersektor weiter wachsen werden und dass das Unternehmen dem Markt zeigen wird, wo und wie es seine Präsenz im Fahrzeug erhöht. Neben Namen wie Nvidia, Wir gehen davon aus, dass diese großen SoC-Hersteller einen großen Anteil an den fast 15 Milliarden Dollar TAM haben werden, die wir für das neue In-Car-Computing sehen“, fügen sie hinzu.

Im Halbleitersektor schließlich setzt Morgan Stanley stark auf ST Microelectronics, als seine Familie von Geräten Stellar wird sowohl herkömmliche Mikrocontroller als auch die neuen Mikroprozessoren abdecken, die für diese Fahrzeuge benötigt werden, obwohl sich das Unternehmen an die neue Architektur anpassen muss. „Wir glauben, dass ST Micro und Stellar von den traditionellen MCU-Herstellern die Besten sein werden.Sie sind am besten positioniert, um in den Bereich der zentralisierten Datenverarbeitung einzusteigen.entweder als gemeinsamer Entwicklungspartner, als Designer von komplementären Chips oder sogar als unabhängiges Unternehmen. Infineon hingegen will nur begleiten, erkennt aber die Chance in der Datenverarbeitung (und Signalisierung)“, so die Schlussfolgerung.