Die Experten von Renta 4 Banco bleiben optimistisch für Vidralaobwohl sie auch empfehlen Vorsichtig zu sein für diese Aktie. Das spanische Unternehmen, das seine Empfehlung von übergewichten diese Aktien, hat sein Kursziel auf 100,9 Euro gesenkt. 117 pro Aktie gesenkt, da es seiner Meinung nach bestimmte Faktoren gibt, die das Unternehmen aus Llodio in Zukunft belasten könnten. „Dennoch, erscheint uns das Neubewertungspotenzial in Bezug auf unser Kursziel nach wie vor attraktiv, da es mehr als 25 % beträgt“.„heißt es.
Konkret prognostiziert das Renta 4-Analyseteam, dass ein „positives Quartal“ Vidralamit einem „solidem“ Umsatzwachstum von rund 7,7 % auf 394,4 Millionen Euro. Allerdings stellt diese Zahl eine Dies war eine „deutliche Verlangsamung“ im Vergleich zu 35,5 % im ersten Quartal des Jahres und 12,1 % im zweiten Quartal.. Es sei daran erinnert, dass das Unternehmen seine Geschäftsergebnisse für das dritte Quartal vorlegen wird am Mittwoch, den 18..
„Vor dem Hintergrund eines starken Rückgangs der Energiekosten, haben sich die Endpreise angepasst, und ihr Wachstum im Jahresvergleich liegt deutlich unter den Konsenserwartungen. zu Beginn des Jahres (mehr als 20%). Dies ist nicht der Fall, da wir seither von einem Umsatzwachstum von etwa 13 % ausgegangen sind, eine Prognose, an der wir heute festhalten“, betonen sie.
Renta 4 ist jedenfalls nicht der Meinung, dass dies per se eine schlechte Nachricht ist, denn Der Rückgang der Produktionskosten „wird es uns ermöglichen, die EBITDA-Marge im Verhältnis zum Umsatz in diesem Quartal aufrechtzuerhalten, die immer noch über dem gesetzten Ziel liegt“. für das Jahr bei 25% liegt“. Das spanische Unternehmen schätzt, dass diese Marge im vierten Quartal des Jahres unter das Ziel fallen wird, aber für das gesamte Jahr erreicht wird). „Natürlich wird dies unter den 27 % liegen, die in der ersten Jahreshälfte verzeichnet wurden, eine Zahl, die wir nie für realistisch gehalten haben, um sie auf das gesamte Jahr hochzurechnen“, fügen sie hinzu.
Dennoch glauben diese Experten, dass viele Zweifel an den Ergebnissen für das Haushaltsjahr 2024 bestehen.. Diese Analysten weisen darauf hin, dass wir in diesem Jahr ein schwaches Nachfrageumfeld erlebt haben, das „eine schwächere Dynamik bei den Endkunden infolge des wirtschaftlichen Abschwungs mit dem Abbau der Lagerbestände nach dem Aufbau im Jahr 2022 als Reaktion auf die schrittweise Preiserhöhung kombiniert hat“, Mit Blick auf das Jahr 2024 wird erwartet, dass die Anpassung der Lagerbestände durch die Endverbraucher „sollte nicht zu einem weiteren Rückgang der Mengen führen, während sich die Endnachfrage ausgehend von einer niedrigeren Basis tendenziell stabilisieren dürfte“.
„Es bleibt jedoch die Frage nach den möglichen Verzerrungen, die der Eintritt neuer Produktionskapazitäten mit sich bringen könnte, wenn die Investitionspläne der verschiedenen Unternehmen beibehalten werden. In diesem Marktkontext, rechnen wir mit einer gewissen Stabilität der Mengen im Jahr 2024.. Auf der Preisseite bedeutet die anhaltende Senkung der Kosten, vor allem der Energiekosten, dass wir mit einem gewissen Rückgang der Endverkaufspreise rechnen, den wir seit Anfang 2023 prognostizieren, der aber 2024 deutlich ausgeprägter sein dürfte“, heißt es weiter.
Aufgrund der extremen Volatilität der Kostenpositionen im vorangegangenen Zeitraum geht Renta 4 davon aus, dass „der Markt im Jahr 2024 wahrscheinlich volatiler sein wird als im Jahr 2024“.wäre es sinnvoll, davon auszugehen, dass der Umsatz von Vidrala im Jahr 2024 einen gewissen Rückgang erleiden wirdim Gegensatz zu unseren bisherigen Schätzungen“.
„Die aktuelle Marktsituation unter Berücksichtigung der Endnachfrage und des Preisumfelds für Produktion und Verkauf, zwingt uns dazu, unsere Schätzungen für 2024 und darüber hinaus zu überdenken.. Nachdem wir unsere Umsatzprognose für 2023 praktisch unverändert beibehalten haben (wir haben unsere Prognose für die EBITDA-Marge nach oben korrigiert, die unter dem Ziel des Unternehmens lag, das wir heute für erreichbar halten), haben wir unsere Umsatz- und EBITDA-Margenprognose für 2024 und darüber hinaus gesenkt“, heißt es.
Trotzdem betonen diese Experten weiterhin das bereits erwähnte Potenzial für eine Neubewertung zusammen mit die positiven mittel- und langfristigen Entwicklungsaussichten des Unternehmens (verstärkt durch den Eintritt in den brasilianischen Markt), sowie eine solide Finanzlage, „die es dem Unternehmen ermöglichtdie für seine Entwicklung erforderlichen Investitionen zu tätigen, ohne die Vergütung der Aktionäre zu vernachlässigen„oder eine „attraktive“ Börsenbewertung zu aktuellen Preisens.