An den Aktienmärkten ist von nichts anderem die Rede und bei Bolsamania haben wir Ihnen ausführlich darüber berichtet. Die Anstieg der Anleiherenditen hat die Aktienmärkte absolut unter Druck und die Anleger sehr verängstigt.
Der Volatilitätsindex VIX ist auf fast 20 Punkte angestiegen. und die Analysten erwarten weitere volatile Tage für die Aktien. da mehr gute makroökonomische Daten veröffentlicht werden.was darauf hindeutet, dass die US-Wirtschaft in der Lage ist, weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) zu verkraften.
Dieses Szenario der höhere Sätze für länger treibt die Anleiherenditen an. Die Anleger verlangen eine höhere Vergütung für das Halten langfristiger Schuldtitel, da Zinssätze für einen längeren Zeitraum höher bleiben werden und das Risiko, eine Rezession auszulösen, größer ist.. Nach Ansicht von Neil Wilson, Forschungsleiter bei Markets.com, ist der Anstieg der Anleiherenditen auch darauf zurückzuführen, dass Zentralbanken Anleihen verkaufen.
„Der große Bullenmarkt für Anleihen ist tot, ein neuer Bärenmarkt hat begonnen.“
„Die Zentralbanken kaufen keine Anleihen mehr, sie verkaufen sie. Dies ist eine mechanistische, aber einfache und wahre Erklärung: jemand anderes muss die Schulden kaufen, und jetzt gibt es viel mehr davon. Das kann nur zu niedrigeren Preisen und höheren Renditen führen“, erklärt Wilson.
„Der große Anleihen-Bullenmarkt ist tot, ein neuer Bärenmarkt ist im AnmarschDies ist der Paradigmenwechsel, von dem wir seit mindestens drei Jahren sprechen. Dies bedeutet, dass Aktien in mehrjährigen Schwankungsbreiten gefangen sind, ohne neue Höchst- und Tiefststände, die noch nicht erreicht wurden.„, fügt er hinzu.
MEHR GUTE DATEN
Zu den jüngsten guten Makrodaten, die die Anleiherenditen weiter in die Höhe getrieben haben, gehören die JOLTS-Umfrage zu freien Stellen und Umsatz für Augustdie mit insgesamt 9,61 Millionen offenen Stellen höher ausfiel als erwartet, während der Konsens bei 8,8 Millionen lag. Der Markt wartet jedoch immer noch auf eine Nachricht auf die wichtigsten Daten der Woche, den Beschäftigungsbericht für September auf der anderen Seite des Atlantiks.der an diesem Freitag veröffentlicht wird und wahrscheinlich auch in den USA erscheinen wird. wird dazu beitragen, die Aufwärtsspirale der Anleiherenditen und die Abwärtsspirale der Aktienmärkte weiter anzuheizen.
„Alle Augen sind auf die Arbeitsmarktzahlen gerichtet, die am Freitag veröffentlicht werden sollen, und Es wird erwartet, dass ein starker US-Arbeitsmarktbericht die Marktsorgen noch verstärkt.„warnt Victoria Scholar, Chief Investment Officer bei Interactive Investors.
Die ADP-Beschäftigungsumfrage, die am Mittwoch veröffentlicht wird, ist der Auftakt zum Beschäftigungsbericht, fiel deutlich schwächer aus als revidiert (89.000 Arbeitsplätze gegenüber 180.000 vorher und 153.000 geschätzt). Die Konsensprognose geht von der Schaffung von 170.000 Arbeitsplätzen außerhalb der Landwirtschaft aus. verglichen mit 187.000 im August, und ein Rückgang der Arbeitslosenquote auf 3,7 % gegenüber 3,8 %.
WENDEPUNKT
Neil Wilson räumt jedoch ein, dass das, was derzeit auf den Märkten passiert, ein Wendepunkt ist. sieht wie ein „Wendepunkt“ aus..
„Wir sehen eine schreckliche Kapitalvernichtung bei den festverzinslichen Wertpapieren, die sich in der Zukunft auswirken wird.
„Der steile Anstieg der Anleiherenditen und die Auswirkungen auf die Aktien… sehen wie ein Wendepunkt für die Märkte aus, da die Zinsen beginnen, sich durchzusetzen. ein neues Narrativ, das lange Zeit von den Zentralbankern propagiert wurde“ schreibt er.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe hat ein 16-Jahres-Hoch erreicht.bei 4,887%, während die 10-jährige deutsche Anleihe zum ersten Mal seit 2011 wieder über 3% liegt. „Wir sehen schreckliche Kapitalvernichtung bei festverzinslichen Wertpapieren die sich in der Zukunft auswirken wird“, warnt er.
Die 30-jährige US-Anleihe stieg kurzzeitig über 5 %, und die Rendite 30-jähriger britischer Staatsanleihen erreichte den höchsten Stand seit 1998.
„Diese Bewegungen sind groß und schnell und überraschen viele. Trotz der Einschränkungen und einiger zusätzlicher außerplanmäßiger Eingriffe, erreichte die Rendite der japanischen 10-jährigen Anleihen den höchsten Stand seit zehn Jahren.„.
Ipek Ozkardeskaya, leitende Analystin bei der Swissquote Bank, fügt hinzu, dass die überraschende Amtsenthebungsverfahren gegen den Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, hat auch nicht dazu beigetragen, Investoren in den US-amerikanischen „sovereign space“ zu locken.. Wir werden sehen, was diese beispiellose politische Entscheidung auslösen wird.