Wall Street erwartet Zurückhaltung zu Beginn der Woche mit CPI und Fed

Wall Street erwartet Zurückhaltung zu Beginn der Woche mit CPI und Fed

Wall Street rechnet am Montag mit Vorsicht, nachdem die moderate Käufe am Freitag, was zu einem Anstieg der S&P 500 a Jahreshöchststände erneuern und die New Yorker Indizes beenden eine Periode von Woche der Gewinne. All dies, nach Abzug der offiziellen Beschäftigungsberichtderen Widerstandsfähigkeit die Hoffnung auf ein Szenario der sanften Landung.

Die Aufmerksamkeit der Investoren richtet sich nun auf die VERBRAUCHERPREISINDEX für November, der an diesem Dienstag veröffentlicht wird; und im Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed).die am Mittwoch veröffentlicht wird.

„Die Aktienmärkte werden die Woche mit moderaten Gewinnen beginnen, unterstützt von der Zentralbanken erwartet werden, ihre Botschaften zu mäßigen.. Aber wir glauben, dass sie in ihren Positionen bekräftigt werden.Dies dürfte die Märkte entmutigen und am Ende der Woche zu Gewinnmitnahmen führen. Wir halten es für gesund, dass die Märkte eine Verschnaufpause einlegen und sich auf ein vorsichtigeres Timing bei den Zinsen einstellen. Ausruhen ist gesund„Bankinter kommentiert.

Für Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bei Swissquote Bank, „deuten die jüngsten Daten darauf hin, dass die Fed der Verwirklichung ihres ‚Goldlöckchen‘-Szenarios einen Schritt näher gekommen ist.Ist es zu schön, um wahr zu sein? Der Inflationsbericht und die Zinsentscheidung in dieser Woche werden es zeigen“.

Für Michael Hewson, Chef-Marktanalyst bei CMC Markets UK, stellt die scheinbare Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft jedoch „eine gewisse Probleme für die Federal Reserve bei der Verwaltung der Markterwartungen hinsichtlich des voraussichtlichen Zeitpunkts von Zinssenkungen„Aggressive Zinssenkungen scheinen zum jetzigen Zeitpunkt ein wenig weniger wahrscheinlich als anderswo, wo der Inflationsdruck stark nachgelassen hat“.

DER CPI UND DIE FED, DIE WICHTIGSTEN THEMEN DER WOCHE

Die Stärke des Arbeitsmarktes hat die Erwartung verstärkt, dass die US-Wirtschaft die lang erwartete weiche Landung erreichen kann. Um diese Erwartung zu untermauern, hat die November-Inflationdie heute Morgen bekannt gegeben wird und von entscheidender Bedeutung sein wird. Der Konsens geht davon aus, dass sie erneut sinken wird, aber nur sehr leicht, um nur einen Zehntelprozentpunkt, auf 3,1%während sie davon ausgehen, dass die zugrundeliegende Rate voraussichtlich bei 4,0 % bleiben wird..

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„Dies ist sehr wichtig, denn wenn es wie erwartet abläuft, würde es unsere Einschätzung bestätigen, dass es schwieriger sein wird als allgemein angenommen, wieder unter 3 % zu fallen.Der Basiswert, d.h. der mittelfristige Trend, wird noch einige Zeit stabil bei etwa 4 % liegen. Das würde bedeuten, dass, wie wir schätzen, eine Rückkehr zum 2%-Ziel auf kurze Sicht unwahrscheinlich ist.„Die Analysten von Bankinter schätzen ein.

Aus diesem Grund glauben sie, dass „es die Erwartung rascher und aggressiver Zinssenkungen deutlich abkühlen sollte.. Und das sollte die Taschen kühlendie sich nach ihrer jüngsten Rallye eher konsolidieren als weiter steigen dürften.

In dieser Hinsicht wird der Markt auch die andere wichtige Benchmark der Woche genau im Auge behalten: den Zinsentscheidung der Fed. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group erwartet der Markt mit einer Wahrscheinlichkeit von 98,4 %, dass die Fed die Zinsen in einer Spanne von 5,25%-5,5%. Daher wird sich die gesamte Aufmerksamkeit auf Folgendes konzentrieren wann die ersten Kürzungen kommen werden.

„Der Schwerpunkt wird auf den Auftritten der Fed, den Revisionen des Makrobildes und dem Dotplot liegen. Sie wird versuchen, die Erwartungen an Zinssenkungen zu dämpfen, die anscheinend zu weit gegangen sind.. Der Markt geht davon aus, dass die ersten Zinssenkungen zwischen März und Mai 2024 erfolgen könnten, während wir davon ausgehen, dass es gegen Ende des Jahres weitere Zinssenkungen geben wird“, fügt Bankinter hinzu.

DIE PROGNOSE VON GOLDMAN SACHS

Die Experten von Goldman Sachs hat ebenfalls auf den Zeitpunkt der lang erwarteten Kürzungen gewettet, obwohl sie ihre Prognosen aktualisiert haben.

Die New Yorker Firma prognostiziert nun, dass die erste Zinssenkung die Jerome Powell und seine Mitarbeiter durchführen werden wird nicht vor dem dritten Quartal des nächsten Jahres stattfinden.und die zweite im letzten Quartal des Jahres. Zwei Zinssenkungen würden einen Leitzins von 4,875 % bis Ende 2024 bedeuten, verglichen mit ihrer vorherigen Prognose von 5,13 %, wobei die erste Senkung im zweiten Quartal des nächsten Jahres erfolgen würde.

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Gesundes Wachstum und Arbeitsmarktdaten deuten darauf hin, dass Versicherungskürzungen nicht unmittelbar bevorstehen… Bessere Inflationsdaten deuten jedoch darauf hin, dass die Normalisierungskürzungen etwas früher kommen könnten“, stellt Goldman Sachs fest.

UNTERNEHMENS- UND ANDERE MÄRKTE

Auf Unternehmensebene ist die Kaufhauskette Macy’s steigt an der Wall Street vorbörslich um fast 20%, nachdem es eine 5,8 Milliarden Dollar Übernahmeangebot von einer Gruppe von Investoren bestehend aus Arkhouse Management und Brigade Capital.

Auf anderen Märkten, Öl West Texas steigt um 0,03 % (71,23 $) und der Brent ist um 0,10 % gestiegen ($75,88). Inzwischen ist der Euro wertete um 0,05% ($1,0761) auf, während der Unze Gold verliert 0,25% ($2.009).

Darüber hinaus ist die Rendite 10-jähriger US-Anleihen wird auf 4,252 % aufgewertet und die Bitcoin fällt um 3,51% ($42.359).