„Die zweite Jahreshälfte ist eine unbekannte Größe„. So kategorisch sind sie in Bankinter die in ihrem vierteljährlichen Strategiebericht den Schwerpunkt auf die Ukraine-Krieg und im US-Wahlen im November 2024 als die Hauptrisiken für die Wirtschaft. Vor diesem Hintergrund, in welche Sektoren zu investieren?
Einerseits erklären die Strategen der Bank, dass die „Risiken leben„Die Risiken eines Krieges mit seinem verwirrenden Ausgang und die Auswirkungen eines raschen Anstiegs der Zinssätze, bleiben stabil oder haben sich erhöht.
Auf der anderen Seite sagen sie, dass Stützen solide aussehen und die Aktienmarktbewertungen komfortabel sind.Es wird erwartet, dass der Markt dynamischer sein wird als allgemein angenommen, und dass die Unternehmensergebnisse sich als dynamischer erweisen werden als allgemein erwartet.
„Es ist wahrscheinlich, dass wir gezwungen sein werden ein Semester voller Widersprüche zu bewältigenein Sommer, der eine Phase des Wartens und der Konsolidierung darstellt, die zu einem SEITENBEUTEL mit gelegentlichen Gewinnmitnahmen, die uns nicht beunruhigen sollten“, sagt die Bank.
Alles in allem, die Inflation und die Zinssätze weiterhin das Wichtigste sein.Sie warnen jedoch, dass „auch das, was nicht unmittelbar ist, bei unseren Investitionsentscheidungen stets präsent bleiben muss, jetzt noch mehr als zuvor, da wir den Übergang zu einem neuen Kalten Krieg erleben, dessen Risiken gleich groß oder größer sind als die des vorherigen“.
Darüber hinaus sind sie der Meinung, dass es nicht nur um die Ukraine geht, sondern auch um die Zukunft. Taiwan… aber die endgültige ist die Kontrolle der Ressourcen in der Arktiswo die größten unerschlossenen Rohstoffreserven der Welt zu finden sind.
„Natürlich, wird der Welthandel regional werdenDie Forschungsabteilung von Bankinter erklärt, dass „der Welthandel regionaler werden wird, aus Einflussgebieten, und das wird teurer sein“.
SEKTORALE INVESTITIONSSTRATEGIE
In einem Szenario, in dem Globalisierung beendet istWie beim bisher fast völlig offenen Technologietransfer muss auch die Investitionsstrategie an diese neue Situation angepasst werden.
In dieser Hinsicht hat sich Bankinter wie folgt geäußert Vorliebe für Technologiewerteinsbesondere Halbleiter und Cybersicherheit.
Unter den Technologie auf Unternehmen wie Apple, Microsoft und Alphabet setzen. Innerhalb der Halbleiterindustrie gehören ASML, Infineon, TSMC, Nvidia, AMD und On Semiconductors. In Bezug auf Cybersicherheitverlassen sich auf Palo Alto, CrowdStrike und Fortinet.
„Wir bestehen besonders darauf und in erster Linie auf die Technologie, denn hier liegt der Wert.Die Vorteile und der Wandel der Wirtschaft im 21. Jahrhundert“, fügen sie hinzu.
Weitere Sektoren, die bei Investitionen in Betracht gezogen werden sollten, sind Luxus- und Konsumgüterwie Inditex, L’Oreal, LVMH, Richemont, Estee Lauder, Nike, Ferrari, Mercedes und BMW; sowie die Energiewende (Iberdrola, Enel, Acciona Energia, EDP Renewables, RWE, NextEra) und die der Infrastruktureinrichtungen (Vinci, Ferrovial, ACS, Sacyr, Cellnex).
Die wichtigste Neuerung bei Bankinter ist die Einbindung des Gesundheitstechnologie (Eli Lilly, Novo Nordisk, Intuitive Surgical) und Verteidigung (Rheinmetall, Thales, Leonardo).
„Das derzeitige geostrategische Umfeld ist positiv für den letztgenannten Sektor und Wir würden mögliche Kürzungen nutzen, um mittel- bis langfristig ausgerichtete Positionen einzugehen.. Obwohl der Sektor nicht frei von Volatilität sein wird (abhängig vom Nachrichtenfluss aus dem Krieg), werden die europäischen Verteidigungsunternehmen von einem strukturell wachsenden Trend bei den Rüstungsausgaben profitieren“, erklärt die Bank.
Was die Gesundheitstechnologieist ein Sektor, der von der steigenden Lebenserwartung und der verbesserten Lebensqualität älterer Menschen profitiert. Diese Unternehmen kombinieren defensive und antizyklische Eigenschaften von Pharmazeutika mit dem Wachstum durch die technologische Komponente.
Was die FinanzsektorDie Bank geht davon aus, dass sich dieser Sektor in den kommenden Monaten im Vergleich zu den oben genannten Sektoren weniger günstig entwickeln wird, auch wenn er immer noch positiv ist. „Daher, schließen wir ihn bei dieser Gelegenheit aus der Auswahl aus.„.
Kurzum, die zweite Jahreshälfte wird die Zeit sein, sich für ein attraktives Jahr 2024 für die Aktienmärkte zu positionieren. Daher „bleibt unsere Empfehlung das Engagement an den Aktienmärkten zu erhöhen und Gewinnmitnahmen auszunutzen. auf dem Markt zu nutzen“, heißt es bei Bankinter.