Allfunds, Inditex, Cellnex, Elecnor, Logista… Die Anlageideen von Bestinver für Oktober

ALLFUNDS

Europas größter Fondsvertrieb ist ‚…‘.kaufen‚ für Bestinver mit einem Kursziel von 9,5 Euro je Aktie9,5 je Aktie, was einem Anstieg von 90 % gegenüber dem letzten Schlusskurs entspricht. Für das Unternehmen bietet Allfunds eine eine einzigartige Gelegenheit, in ein großes globales B2B-Fondsvertriebsunternehmen zu investieren.hohe Marge und geringer Wettbewerb.

„Wir glauben, dass sich die Dynamik langsam verlagert, da das Hauptrisiko (Regulierung der Rabatte) nun geklärt und eingedämmt ist, aber wir müssen noch sehen, wie sich die Stromflüsse, die Situation der CS-Vertriebshändler und die Tarife stabilisieren, damit das Geschäft wieder in Schwung kommt„Fernando Gil de Santivañes, Leiter der Forschungsabteilung der Wertpapierfirma Bestinver, erklärt.

Außerdem, rechnen sie mit einem zunehmend starken und vorhersehbaren Cashflow/Kapital, das für Dividenden und Rückkäufe zur Verfügung stehtwas sich in attraktiven Investitionsrenditen niederschlagen sollte. „Dies deutet auf eine einzigartige Investitionsmöglichkeit im Bereich der Finanzinfrastruktur hin“, fügt Gil de Santivañes hinzu.

Sie schätzen auch ein jährliche organische Kapitalbildung von durchschnittlich 211 Mio. EUR. Dies entspricht einer Rendite von etwa 6,6 % der Marktkapitalisierung für Dividenden und/oder andere Investitionen (einschließlich Rückkäufe), die sich im Falle einer Zinserhöhung noch verbessern könnte.

„Unter Berücksichtigung der jüngsten Aktienkursentwicklung, bietet das Unternehmen ein Aufwärtspotenzial von 80 % (das höchste in unserer Finanzberichterstattung).„sagt Gil de Santivañes.

CELLNEX

Der Betreiber der Telekommunikationsinfrastruktur ist auchkaufen.‚ für Bestinver, mit einer Kursziel in der Spanne von 60,6 Euro – 63,7 Euro je Aktie.. Für diese Experten, Cellnex ist deutlich unterbewertet und die Aktien diskontieren eine zusätzliche Zinserhöhung um 250 Basispunkte, was einen WACC von 9,6 % gegenüber der aktuellen Annahme von 6,6 % bedeutet.

„Wir mögen Cellnex für seinen strategischen Wandel (d.h. die Ernennung eines neuen CEOs, das Streben nach Investment Grade, die Konzentration auf organisches Wachstum und FCF), seine Potenzial, die Erwartungen zu übertreffen und die zunehmende Wahrscheinlichkeit eines Übernahmeangebots“, sagt Ignacio Arce, Analyst bei der Wertpapierfirma Bestinver.

Sie weisen auch darauf hin, dass Cellnex ist die Aktie, die man beobachten sollte da die Erwartungen von Zinserhöhungen normalisierenArce fügt hinzu, dass jede Senkung der Zinssätze um 50 Basispunkte die Aktien des Unternehmens um weitere 20 % ansteigen lässt.

ELECNOR

Elecnor hat eine eine lange Geschichte mit drei verschiedenen AktivitätenDienstleistungen und Projekte (S&P), Erneuerbare Energien (100% Enerfín) und Konzessionen (51% Celeo), die ein solides Geschäftsmodell mit starken Synergien und der Konzentration auf die Erfassung globaler Trends.

Das Unternehmen, daskaufen‚ für Bestiver und werden mit einem Kursziel zwischen 22,4 Euro und 29,8 Euro je Aktie.Laut Álvaro Navarro, Analyst bei der Wertpapierfirma Bestinver, hat das Unternehmen keine konkreten finanziellen Ziele, sondern will weiter wachsen und dabei als goldene Regel eine vorsichtige Finanzpolitik.

„Elecnor hat in der ersten Hälfte des Jahres 2023 gute Ergebnisse erzielt, und einige Medien berichten, dass das Unternehmen unverbindliche Angebote für Enerfindie den Wert der ~1,3 GW der in Betrieb befindlichen erneuerbaren Energien herauskristallisieren werden“, so Navarro.

ENDESA

Endesa ist das Spaniens führendes Elektrizitätsunternehmenmit 10,5 Millionen Kunden und einer installierten Leistung von 22 GW (9,3 GW erneuerbare Energien). Bestinver erwartet daher, dass von der erhöhten Produktion aus erneuerbaren Energien profitieren wird und dem derzeitigen Marktumfeld, in dem unabhängige Handelsunternehmen an Boden verloren haben.

Das Unternehmen istkaufen‚ von Bestinver, das seine Kursziel zwischen 23,9 Euro und 25,6 Euro je Aktie setzt. „Endesa wird mit einem Abschlag von 15% gegenüber den iberischen Wettbewerbern gehandelt trotz eines attraktiven Ertragsprofils und einer attraktiven Aktionärsvergütung“, sagt Analyst Daniel Rodriguez.

Nichtsdestotrotz und in Anbetracht „der attraktiven Dividendenrendite des UnternehmensWir gehen von einer potenziellen Rendite von 30 % aus. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen weiterhin besser abschneiden wird als seine Konkurrenten, da es weitere Ertragsdynamik„, sagt Rodriguez.

GESTAMP

Das Automobilunternehmen wird beraten von ‚kaufen.‚ von den Analysten des Wertpapierhauses Bestinver, und die Kursziel siehe dazu zwischen 5,5 Euro und 6,4 Euro pro Aktie.

„Wir erwarten, dass Gestamp ein eindeutig vom Übergang zu Elektrofahrzeugen profitieren wird.Enrique Yáñez, Analyst bei der Wertpapierfirma Bestinver, weist darauf hin, dass „Elektrofahrzeuge, vor allem Batterieboxen und extrem große Teile, immer wichtiger werden“.

Darüber hinaus hat das Unternehmen vorgestellt solide Prognosen für 2023mit einer einstelligen Outperformance, einem zweistelligen Umsatz- und EBITDA-Wachstum und einem FCF von über 200 Mio. EUR.

INDITEX

Inditex hat ein überlegenes Geschäftsmodell das auf Flexibilität, Digitalisierung und zunehmender Nachhaltigkeit basiert, und das Angebot wird zunehmend differenziert. Bestinver wird zum Kauf empfohlen, mit einem Kursziel zwischen 42 und 45 Euro pro Aktie.

„Aktion ist relativ billigInditex wird derzeit mit einem Forward P/E-Multiple von 19,0x gehandelt und liegt damit unter dem Median von 20,7x der letzten drei Jahre. Die Visibilität ist besser als in den letzten Jahren und das Unternehmen ist offener für den Markt. Hinzu kommt, erwarten wir ein weiteres Wachstum von Inditex mit soliden Renditen. und den Vertrieb eines attraktive Dividende„Patricia Cifuentes, Analystin bei der Wertpapierfirma Bestinver.

Inditex präsentiert auch robuste Margen und verbesserte Rentabilität. Die Investitionen konzentrieren sich auf den Ausbau der Logistikkapazitäten in Spanien und auf selektive Eröffnungen in den USA. Darüber hinaus wird bei Zara eine neue Kassen- und Sicherheitstechnologie eingeführt.

LAR

Die socimi LAR ist eine weitere Aktie, die man laut Bestinver in Betracht ziehen sollte, da sie ein Kaufempfehlung“. und eine Kursziel von 6,7 Euro bis 7,1 Euro je Aktie..

„Das Unternehmen hat sich auf eine Deleveraging-Prozess durch den Kauf von Anleihen mit einem Abschlag, Verbesserung seines Schuldenprofils„Javier Beldarrain, Analyst bei der Wertpapierfirma Bestinver, erklärt.

In der Firma glaubt man, dass die zweistellige Dividendenrendite Die zweistellige Dividendenrendite von LAR über den Zeitraum 2023E-25E ist ein perfekter Ersatz für Anleihen. „Außerdem, könnten diese Vergütungen im Jahr 2023 weiter verstärkt werdenin Anbetracht der beiden Verkäufe von Vermögenswerten, die in der Präsentation der Ergebnisse für das erste Halbjahr 23 angekündigt wurden (129 Mio. €), und im Jahr 2024, wenn weitere Fortschritte im Plan zur Rotation der Vermögenswerte erzielt werden“, fügt Beldarrain hinzu.

LOGISTA

Das Transport- und Logistikunternehmen hat ein Kursziel für Bestinver zwischen 28,7 Euro und 29,1 Euro pro Wertpapierund eine Empfehlung vonkaufen‚ den Wert.

„Der Fluss von positiver Nachrichten auf monatlicher Basis fort. Dies spiegelt sich weiterhin in den Konsensschätzungen für 2024E wider, die seit dem 31. Dezember revidiert wurden (+18,5% beim bereinigten EBIT und +40% beim EPS). Wir sind weiterhin zuversichtlich, dass sich dies im Aktienkurs niederschlagen wird. (YTD +1% LOG YTD vs. +14% IBEX 35), insbesondere da das Unternehmen weiterhin Fortschritte bei der Erhöhung des Gewichts des Nicht-Tabak-Geschäfts macht, das sein ESG-Rating verbessern würde und die Tür für potenzielle neue Investoren öffnen“, so Beatriz Rodríguez, Analystin bei der Wertpapierfirma Bestinver.