Die Ausschüttung von Dividenden ist immer einer der rot markierten Termine in den Kalendern der Anleger. Vor allem, wenn es sich um große Unternehmen wie die BBVA handelt. Im Oktober wird die baskische Bank die erste Zwischendividende für dieses Geschäftsjahr auszahlen, eine Kapitalausschüttung, von der viele Analysten erwarten, dass sie alle Rekorde brechen wird.

Den Konsensprognosen zufolge wird BBVA voraussichtlich eine Bruttodividende von 0,15 Euro pro Aktie zahlen, was einer Gesamtausschüttung von 894 Millionen Euro entspricht.

Sollten diese Berechnungen eintreffen, würde die von Carlos Torres Vila und Onur Genç geleitete Bank den Aktionären eine Vergütung zahlen 25 % mehr als im Oktober 2022, als sie eine Dividende von 0,12 Euro brutto zahlte..

Die Politik der Bank besteht darin, zwischen 40 und 50 % der Gewinne für die Vergütung der Aktionäre zu verwenden, sowohl durch Barzahlungen als auch durch Aktienrückkäufe, wie der im Juli angekündigte für 1 Milliarde Euro.

Die Bardividende wird traditionell in zwei Zahlungen aufgeteilt, von denen die erste eine Zwischendividende ist, die normalerweise im Oktober ausgezahlt wird.

Den Prognosen der Analysten zufolge müssen diejenigen, die in den Genuss der Dividende des im Ibex 35 notierten Unternehmens kommen wollen, vor dem 9. Oktober Aktien des Unternehmens halten, die Anspruch auf diese Zahlung haben. Es wird erwartet, dass das Unternehmen in den kommenden Tagen den Kalender für die Dividendenausschüttung offiziell bekannt geben wird.

Andererseits wird erwartet, dass im April 2024 eine Schlussdividende gezahlt wird. Man geht davon aus, dass sich diese zweite Zahlung auf etwa 0,35 Euro brutto pro Aktie belaufen wird, verglichen mit dem 0,31 Euro, die im April 2023 gezahlt wurden..

Die Prognosen entsprechen dem Versprechen, das Torres zu Beginn des Jahres abgegeben hat. Im Januar dieses Jahres sagte der BBVA-Chef, dass unter Berücksichtigung des im Konsens erwarteten Gewinns und der von der Bank festgelegten Vergütungspolitik „wir erwarten, dass die diesjährige Dividende die letztjährige Dividende von 31 Eurocent, die bereits die höchste Bardividende war, die wir in den letzten zehn Jahren gezahlt haben, weit übertreffen wird“.

GUTES ZEITPUNKT

Die geplante Erhöhung der Dividende spiegelt die gute Dynamik der Bank wider. Im bisherigen Jahresverlauf ist BBVA das Finanzinstitut, das von allen im Ibex 35 notierten Instituten am meisten zugelegt hat: In den 9 Monaten des Jahres 2023 ist das Unternehmen um mehr als 38 % gestiegen und liegt damit deutlich vor Wettbewerbern wie Banco Santander (+26 %), Banco Sabadell (+23 %) und CaixaBank (+8 %).

Der Anstieg der Zinssätze kam dem Unternehmen unter dem Vorsitz von Torres Vila zugute, das im Juli einen Gewinn von 3.878 Millionen im ersten Halbjahr vorlegte, 31% mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Straffung der Geldpolitik durch die Zentralbanken hat den Erträgen der Bank einen zusätzlichen Schub verliehen, der zusammen mit dem verbesserten Nettozinsertrag (11.410 Millionen, +33,6%) und der großartigen Leistung von Schlüsselregionen wie Spanien und Mexiko die Bank in eine optimale Position gebracht hat, um die Konsensprognosen zu erfüllen.

Darüber hinaus ist die Effizienzquote der BBVA mit 42% nach einer Senkung um 13 Basispunkte weiterhin eine der besten in Europa. Die CET-1-Quote lag zum Halbjahr bei 12,99 % und damit unter dem für 2024 gesetzten Ziel von 12 %. Die Rentabilität der Bank (RoTE) erreichte 16,9 % und lag damit 290 Basispunkte über dem für das nächste Geschäftsjahr gesetzten Ziel.

Außerdem kündigte sie den Beginn eines Aktienrückkaufprogramms im Wert von 1 Milliarde Euro als außerordentlichen Rückkauf an. Es sei daran erinnert, dass die Bank zwischen 2021 und 2022 8,2 Milliarden Euro in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an ihre Aktionäre ausgeschüttet hat. Genç räumte im April nach der Vorlage der Ergebnisse des ersten Quartals ein, dass die Bank über einen Kapitalüberschuss von 4 Milliarden Euro verfügt.

OPTIMISMUS UNTER EXPERTEN

All dies hat dazu geführt, dass viele Analysten in den letzten Monaten ihre Unterstützung für das baskische Unternehmen bekundet haben. Die Strategen der Citi beispielsweise haben kürzlich ihre Kaufempfehlung für die Aktie bekräftigt, die sie aufgrund ihres großen Aufwertungspotenzials mit einem Kursziel von 10,5 Euro versehen. Die Experten haben ihre Prognose für den Gewinn je Aktie (EPS) für den Zeitraum 2023-2026 um 18% erhöht, womit ihre Schätzungen 8% über dem Konsens liegen.

„Wir gehen davon aus, dass der Gewinn je Aktie von BBVA im Zeitraum 2022-2026 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9 % steigen wird, einschließlich eines Anstiegs durch Aktienrückkäufe in Höhe von 4 Mrd. € zwischen dem vierten Quartal 2023 und dem vierten Quartal 2026, was 9 % der Marktkapitalisierung entspricht“, erklären sie.

Gleichzeitig stuften die Analysten von Bankinter die Aktien der baskischen Bank im vergangenen August auf 8,7 Euro hoch und gaben ihrerseits eine Kaufempfehlung ab. Der orangenen Bank zufolge hat BBVA „eine gute Ergebnisdynamik (steigende Zinssätze, Margen und Rentabilität/ROE, hohe Kreditqualität und Kapitalüberschuss)“.

Was die technische Seite betrifft, ist César Nuez, Analyst bei Bolsamanía, klar: BBVA ist die Bank mit dem besten technischen Aspekt des spanischen Marktes. „Seit August sehen wir steigende Tiefststände, was dazu geführt hat, dass sie vor einigen Wochen die Jahreshöchststände überschritten hat“, sagt der Experte, der einen neuen Angriff auf die Jahreshöchststände bei 7,5 Euro erwartet. „Wenn es gelingt, diese zu übertreffen, ist es sehr wahrscheinlich, dass wir eine Ausweitung der Gewinne auf die Höchststände von 2007 bei 8,366 Euro sehen könnten“, schließt er.