Die Banco de España hat beschlossen, das antizyklische Kapitalpolster (CCB) im vierten Quartal bei 0% zu belassen. Nach Angaben der spanischen Zentralbank werden die Banken für ihre Kreditengagements in Spanien mit Kapital ausgestattet.

Das Hauptargument der von Pablo Hernández de Cos geleiteten Institution ist „die moderate Entwicklung der Kredite und des Immobilienmarktes, im Einklang mit dem Abwesenheit von systemischen Schwachstellen in der spanischen Wirtschaft“..

Die Der antizyklische Kapitalpuffer ist ein Instrument makroprudenzielles Instrument, dessen Ziel es ist Stärkung der Solvenz des Bankensystems durch Kapitalbildung in guten ZeitenDies ist dann der Fall, wenn in der Regel Risiken akkumuliert werden, so dass sie bei deren Eintreten genutzt werden können.

Die Bank von Spanien überwacht regelmäßig den Finanzzyklus durch die Analyse der Entwicklung verschiedener Indikatoren. Einer der wichtigsten Indikatoren ist der „Kreditlücke im Verhältnis zum BIP“.die die Abweichung des Verhältnisses der Kreditvergabe an den nichtfinanziellen privaten Sektor zum BIP von seinem Trendniveau misst.

Die jüngsten von der Agentur vorgelegten Daten zeigen, dass dieser Indikator „weiterhin im negativen Bereich und mit rückläufiger Tendenz“ liegt, und entfernt sich damit von der Warnschwelle, was vor allem auf das Wachstum der Wirtschaftstätigkeit und die Ende 2022 einsetzende Kreditklemme zurückzuführen ist. Darüber hinaus, erwartet, dass sich dieser Rückgang in den kommenden Quartalen fortsetzen wird, stellt aber fest, dass das derzeitige Umfeld immer noch mit „großer Unsicherheit“ behaftet ist.

Darüber hinaus hat die Bank von Spanien andere ergänzende makrofinanzielle Indikatoren analysiert die zusammengenommen „ebenfalls keine Anzeichen für eine zunehmende systemische Anfälligkeit zeigen“.

Das Fortbestehen des Inflationsdrucks und die geopolitischen Spannungen könnten Abwärtsrisiken für die Entwicklung der Wirtschaftstätigkeit im verbleibenden Zeitraum von 2023 und Anfang 2024 schaffenDies würde auch dafür sprechen, den CCA bei 0 % zu belassen, um mögliche negative prozyklische Effekte zu vermeiden.

„Was den Rest der analysierten Indikatoren betrifft, der Indikator für die Kreditintensität -das Verhältnis der jährlichen Kreditveränderung zum BIP- liegt bei negative Wertewährend die Schuldendienstquote, d. h. das Verhältnis von Tilgungs- und Zinszahlungen für Schulden zum verfügbaren Einkommen der Haushalte und Unternehmen, trotz des Anstiegs der Zinssätze auf einem moderaten Niveau liegt und sich weiterhin auf einem Abwärtspfad befindet. Zum Schluss, weist die spanische Wirtschaft weiterhin einen Leistungsbilanzüberschuss auf“, unterstreicht die Aufsichtsbehörde.

DER ANSTIEG DER IMMOBILIENPREISE HAT SICH ABGESCHWÄCHT

Die Bank von Spanien: Anzeichen für eine Korrektur zeichnen sich ab der leichten Warnzeichen, die nach dem bemerkenswerten Anstieg der Immobilienpreise im Jahr 2022 zu beobachten waren.

Einerseits, das Wachstum der Hauspreise weiterhin moderat, Die Veränderung gegenüber dem Vorjahr betrug im zweiten Quartal 2023 3,6 %, verglichen mit 8 % im gleichen Quartal des Vorjahres.

Allerdings, gibt es in jüngster Zeit Anzeichen dafür, dass sich diese Abschwächung verlangsamt.. Insbesondere das bereits erwähnte jährliche Wachstum von 3,6 % im zweiten Quartal 2023 war ähnlich hoch wie die 3,5 % im vorangegangenen Quartal.

Was die Indikatoren für Preisungleichgewichte auf diesem MarktDie Kommission, die sicherstellt, dass sie weiterhin es gibt immer noch einige Anzeichen für eine Überbewertungwenngleich sie als „begrenzt und weniger ausgeprägt“ eingeschätzt werden als in anderen europäischen Ländern, die makroprudenzielle Maßnahmen ergriffen haben. Im Gegensatz dazu ist die Anzeichen für eine Korrektur bei Immobilientransaktionen und Kreditentwicklungen deutlicher.

Soweit die Hausverkäufe und -käufe, im zweiten Quartal 2023 einen Rückgang von 6,9 % im Vergleich zum Vorjahr.deutlich höher als der Rückgang von 2,1 % im vorangegangenen Quartal. Sie liegen jedoch weiterhin über dem durchschnittlichen Niveau der Jahre vor der Pandemie.

Inzwischen, wurde auch der Bestand an Hypothekarkrediten reduziert.wenn auch in geringerem Maße (2,6 % im Vergleich zum Vorjahr im zweiten Quartal 2023), was sowohl auf die Verringerung des Flusses neuer Kredite als auch auf das hohe Tempo der Tilgungen zurückzuführen ist.

Schließlich hat die Bank von Spanien seit der letzten Überprüfung des CCA im Juni eine eine gewisse Verschärfung einiger Standards für die Gewährung neuer Kredite. Insbesondere stellt er einen leichten Rückgang des Verhältnisses zwischen der Höhe der Wohnhypotheken und dem geschätzten Wert des Hauses (bekannt als Beleihungswert) fest.

WIEDERANSTIEG DER HYPOTHEKENZINSEN

Auf der anderen Seite, die Zinssätze für neue Hypotheken in der ersten Hälfte des Jahres 2023 weiter angestiegen. Im Gegensatz zu den Entwicklungen bis Ende 2022 weist die Aufsichtsbehörde in diesem Zusammenhang darauf hin, dass sich die Spannen dieser Zinssätze gegenüber den Referenzzinssätzen im Laufe des Jahres 2023 im Durchschnitt ebenfalls vergrößert haben.

Die Agentur erklärt, dass die Banken den derzeit zu beobachtenden Gewinnanstieg „nutzen“ sollten, um ihre Widerstandsfähigkeit zu erhöhen und so ihre Kernfunktion der Finanzierung von Haushalten und Unternehmen mit tragfähigen Projekten weiterhin erfüllen.