Die Analysten von Bank of America (BofA) erneuern ihr Vertrauen in Amadeus nach seinen Ergebnissen. Die US-Bank bleibt bei ihrer Empfehlung von kaufen die Aktien des spanischen börsennotierten Unternehmens, für die er ein Kursziel von 73 Euro gegenüber dem vorherigen Wert von 76 Euro. Trotz dieser Preissenkung zeigt diese Bewertung einen Aufwärtspotenzial von 22 %. für die Aktie gegenüber den letzten Schlusskursen.
„Die Fluggesellschaften erleben einen einmaligen Generationswechsel sowohl im Vertrieb als auch in der Technologie der Fluggesellschaften, der oligopolistische Märkte für viele neue Marktteilnehmer öffnet. Doch als etablierter Anbieter in beiden Segmenten, Amadeus in einer führenden Position. um den Fluggesellschaften bei der Umstellung zu helfen, sowohl aus wirtschaftlichen als auch aus technischen Gründen„Diese Experten führen aus.
In diesem Zusammenhang hebt das amerikanische Unternehmen hervor, dass Amadeus mit fast 30 Fluggesellschaften im Bereich New Distribution Capability (NDC) führend bei Lösungen für globale Vertriebssysteme (GDS) ist. Auch im Bereich der Airline-IT hat das spanische Unternehmen vor kurzem sein Amadeus Nevio Passenger Service System (PSS) der nächsten Generation angekündigt, mit Finnair und Saudi als Erstkunden. „Obwohl beide Veränderungen Jahre brauchen werden, um sich vollständig zu entwickeln, erwarten wir, dass Amadeus mit der Entwicklung der Branche Anteile gewinnen wird“, betonen sie.
Das Unternehmen rechtfertigt seine Preissenkung jedoch mit den reduzierten Umsatzschätzungen für das laufende Geschäftsjahr. Im Einzelnen, BofA revidiert Umsatz für 2023 um 0,7 % nach unten aufgrund geringerer Reserveerholungdie sie auf 4,4 % gegenüber dem Vorjahr schätzen. „Dies bedeutet ein Umsatzwachstum von 21,4 % im Jahresvergleich, 20 Prozentpunkte unter den Prognosen, aber innerhalb der für das Geschäftsjahr prognostizierten Spanne von 20 bis 22,5 %.„, stellen sie fest.
„Wir liegen 2 % unter unserer Jahresprognose für das adj. Ebitda, da wir für das vierte Quartal einen Anstieg der Fixkosten auf 12,2 % im Jahresvergleich gegenüber 10,8 % im dritten Quartal erwarten. Darüber hinaus reduzieren wir den Umsatz für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 um 1,9 % bzw. 2,5 %, hauptsächlich aufgrund geringerer Buchungen im Flugverkehr (2,7 % bzw. 4,7 %). Dennoch liegen wir immer noch 0,9% und 2,1% über den Prognosen“, fügte BofA hinzu.
In ähnlicher Weise glauben diese Analysten, dass „bei einem 12-fachen des Unternehmenswertes/EBITDA, die Aktie im Vergleich zu anderen führenden Softwareunternehmen (mit dem 22-fachen) stark unterbewertet ist, obwohl es weniger Wettbewerb und hohe Eintrittsbarrieren gibt.„.
Das Unternehmen gab am Dienstag bekannt, dass im dritten Quartal 2023 ein Plus von 48,6 Prozent auf 301,2 Millionen Euro erwirtschaftet hat.In den ersten neun Monaten des Jahres verbesserte sich die Bilanz des Unternehmens um 74,6 % auf 841,9 Mio. Euro.
Die Experten von Bankinter empfehlen die Aktie ebenfalls zum Kaufund gibt ein Kursziel von 73,2 Euro an, nachdem die Ergebnisse „etwas besser als erwartet“ ausgefallen sind und die „Gewinnprognose beibehalten wurde“. Aus dieser Bewertung ergibt sich ein Aufwärtspotenzial von fast 30 % für die Aktien des spanischen Unternehmens.
„In Ermangelung besonders positiver Überraschungen erwarten wir keine nennenswerte Reaktion der Aktie am Markt. Wir glauben weiterhin, dass sich die Zahlen von Amadeus auf einem positiven Erholungspfad befinden, der das Unternehmen bis Ende 2023 oder Anfang 2024 wieder auf das Niveau vor der Pandemie zurückbringen wird. Wir gehen davon aus, dass der Aktienkurs des Unternehmens diese positive Entwicklung weiter widerspiegeln wird“, so die Experten der Orange Bank.