Bank of America (BofA) hat ihre Prognosen für das Jahr 2024 vorgelegt, für das sie Gewinne am Aktienmarkt erwartet, wobei der US-Aktienmarkt S&P 500 erreicht 5.000 PunkteDamit ergibt sich ein potenzielles Aufwärtspotenzial von fast 9,5 % gegenüber den aktuellen Kursen.
„Wir sind optimistisch, weil die Federal Reserve (Fed) in den letzten zwei Jahren und wie sich die Unternehmen an ein Hochzinsumfeld angepasst haben“, bemerkt Savita Subramanian, Leiterin der US-Quantitäts- und Aktienstrategie bei BofA.
In Bezug auf die Anpassung der Unternehmen an die hohen Zinsen weist die Bank darauf hin, dass mehr als 75 % der Gesamtverschuldung der Unternehmen, die den S&P 500 ist festverzinslich und reagiert daher weniger empfindlich auf Veränderungen des Geldpreises. Außerdem, „S&P-Schulden in überschaubaren Tranchen fällig“..
Das Unternehmen erwartet, dass das Wachstum des Aktienmarktes durch eine Wachstum der Unternehmensgewinneund rechnet mit einem Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 6 % im Vergleich zum Vorjahr. im kommenden Jahr. Damit würde sich der Gewinn je Aktie nach den Tiefstständen im zweiten Quartal dieses Jahres weiter nach oben bewegen.
In diesem Sinne rechnet die BofA mit einer Verbesserung der Unternehmensgewinne trotz des wirtschaftlichen Abschwungs. Generell erinnern sie uns daran, „Die Erträge erholen sich in der Regel schneller, als sie sinken.„.
Darüber hinaus müssen sich die Unternehmen mit folgenden Fragen befassen einem sich abschwächenden privaten Konsumumfeldobwohl die Analysten des Unternehmens betonen, dass „er nicht sinkt“. In diesem Zusammenhang weisen sie darauf hin, dass der Zinserhöhungszyklus „die Haushalte noch nicht wesentlich beeinträchtigt hat“, wenngleich seine Auswirkungen begrenzt sein könnten, da etwa 85 % der ausstehenden Hypothekendarlehen in den USA festverzinslich sind.
Die Unternehmen befinden sich in einem Prozess der „Verlangsamung“.De-Globalisierung und Verlagerung“.Die Analysten der BofA gehen davon aus, dass Unternehmen aus dem zyklischen und dem verarbeitenden Sektor besonders profitieren werden.
ERWARTEN EINE „WEICHE LANDUNG“ FÜR DIE US-WIRTSCHAFT
Hinsichtlich der Aussichten für die US-WirtschaftDie Analysten der BofA sind der Ansicht, dass eine „weiche Landung“ das „wahrscheinlichste Szenario“ ist.. Seiner Prognose zufolge wird das Bruttoinlandsprodukt (BIP) des Landes im letzten Quartal dieses Jahres um 1,5 % wachsen, bevor es zwischen Januar und September 2024 dreimal hintereinander um 0,5 % steigt, gefolgt von einer Beschleunigung auf 1 % bis zum Ende des Jahres.
Für 2025 wird ein höheres Wachstum von 1,5 % im ersten und zweiten Quartal erwartet, das sich in den beiden verbleibenden Quartalen auf jeweils 2 % erhöht. Diese Prognosen beruhen auf den „Widerstandsfähigkeit“ des Verbrauchsgestützt durch solide Arbeitsmarktgewinne und starke Bilanzen“.
Zugleich erwarten sie wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote weiterhin fast ununterbrochen ansteigen wird in den nächsten zwei Jahren. Ihrer Prognose zufolge wird sie bis Ende des Jahres auf 3,9 % ansteigen und bis Ende 2024 mit 4,4 % einen allmählichen Anstieg beibehalten, ein Niveau, das sie mit Ausnahme eines Rückgangs um einen Zehntelprozentpunkt im letzten Quartal im größten Teil des Jahres 2025 halten wird.
„Eine besser als erwartete Erholung der Erwerbsbeteiligung hat zu einem ausgeglicheneren Beschäftigungslage und einer Mäßigung der Lohninflation beigetragen.„, versicherte er Michael GapenDer Leiter der US-Wirtschaftsabteilung der Bank of America.
Diese Verbesserung der Erwerbsbevölkerung ist vor allem auf den Anstieg der des Migrationsstroms in das Land zurückzuführen, die sich in den letzten Monaten „merklich erholt“ haben.
„DIE FED HAT DIE ZINSERHÖHUNGEN BEENDET“.
Die Prognose der BofA sieht keine weiteren Zinserhöhungen vor, da das Institut der Ansicht ist, dass „Die Federal Reserve ist mit ihrer geldpolitischen Straffung fertig“.. Was das Eintreffen der ersten Zinssenkungen betrifft, so sagen sie voraus, dass diese ab Juni nächsten Jahres erfolgen werden, „zu einem mit einer Rate von 25 Basispunkten pro Quartal„.
Wenn diese Projektion erfüllt ist, würde der Leitzins im nächsten Jahr in einer Spanne zwischen 4,50 % und 4,75 % enden.und würde bis Ende 2025 weiter auf 3,50%-3,75% sinken.
Die Fed sollte sich an ein Zinssenkungsskript halten, muss die Inflation auf einem Abwärtspfad bleiben die die Zentralbank erwartet, und nach der Prognose der BofA wird der Rückgang allmählich und kontinuierlich sein.
Demnach, erwarten, dass die PCE-Inflation bis Ende des Jahres auf 3,5 % zurückgeht.und weiter auf 3 % im ersten Quartal 2024 und auf 2,8 % im zweiten Quartal fallen wird. Dieser Prozess würde sich bis zum letzten Quartal 2025 fortsetzen, wenn das Ziel der Agentur von 2 % erreicht sein wird.
Die Entwicklung der PCE-Kerninflation wird voraussichtlich ebenfalls zurückgehen.obwohl sie leicht über der Gesamtinflationsrate bleibt und 2025 bei 2,2 % liegen wird.
„Die Inflation hat den Höhepunkt überschritten, aber, in Ermangelung einer Rezession wird der Weg zu 2 % wahrscheinlich noch lang sein.„Gapen führt aus.