Goldman Sachs setzt auf KI-getriebenen M&A-Zyklus

„Es besteht kein Zweifel, dass dieses Jahr ein wichtige strategische Aktivitätdie im Januar begann. Dies war ein Wendepunkt, nach dem eine Reihe großer traditioneller Technologieunternehmen in generative KI-Start-ups investierten oder diese übernahmen. Einige der Zielunternehmen waren Unternehmen in der Frühphase, die noch keine Umsätze erzielten, oder sie wurden übernommen, um qualifizierte Talente zu gewinnen.„, sagt die New Yorker Firma.

Nach dieser „Anfangsphase“ könnten sich Fusionen und Übernahmen jedoch „in Grenzen halten“, bis die KI-Unternehmen ihr wirkliches Potenzial unter Beweis stellen und der Sektor ausgereift ist. In der Tat glauben diese Experten, dass es noch ein langer Weg ist.

WEITERE REIFE

„Die Einführung von Generative KI muss vom Konzeptnachweis zur Produktion übergehen, bevor wir eine anhaltende Phase hoher M&A-Aktivitäten auf der Grundlage dieser Technologie erreichen. Darüber hinaus müssen die Modelle selbst vom Training zur Inferenz übergehen, bei der KI-Systeme neue Situationen auf der Grundlage des vorherigen Trainings erkennen und darauf reagieren können“, erklären sie.

In diesem Sinne glauben sie, dass es einen Bedarf gibt für „eine weitere Ausreifung des rechtlichen und regulatorischen Rahmens“. für vermehrte Fusionen und Übernahmen sowie größere Klarheit über die Form und Funktion grundlegender KI-Modelle (KI-Systeme, die auf riesigen Datensätzen trainiert wurden und für eine Vielzahl von Zwecken eingesetzt werden können), einschließlich ob sie groß und proprietär oder klein und offen sind.

„In dem Maße, wie Klarheit geschaffen wird und sich die Anwendungsfälle von KI weiterentwickeln, wird sich die M&A-Landschaft verändern“, so die Experten. „Es werden spezialisierte generative KI-Anwendungen entstehen, und die Käufer werden wahrscheinlich in die Offensive gehen und sich auf bewährte Zielunternehmen konzentrieren, die nachweislich zum Produktmarkt passen.

Alles in allem betonen die Experten der New Yorker Firma, dass „wichtige M&A-Thesen allmählich klarer werden“.

INVESTITIONSTHESE

Einerseits betont Goldman Sachs, dass die „intelligente vertikale Anwendungen können einer der Hauptschwerpunkte dieses Zyklus sein. In diesem Zusammenhang betonen diese Analysten, dass es durch die Kombination von KI-Fähigkeiten mit einem auf einen bestimmten Sektor zugeschnittenen Datensatz möglich ist, Folgendes zu erreichen mehr Effizienz zu erreichen, Produkte schneller auf den Markt zu bringen und die Erfahrung des Endverbrauchers zu optimieren. „Dies ist bereits in Sektoren wie Bildung, Medien und Recht zu beobachten“, so die Autoren.

Die New Yorker Firma weist auch darauf hin, dass die Umgestaltung von Kundendienstaktivitäten und Kontaktzentren eine weitere Welle von Fusionen und Übernahmen auslösen könnte. In diesem Zusammenhang wird KI in der Lage sein, Folgendes zu bieten einfühlsame und personalisierte Erfahrungen und lösen Kunden- und Produktprobleme durch fast vollständig automatisierte Systeme.

Auf der anderen Seite ist die Notwendigkeit, dass die Unternehmen die grundlegenden Modelle und Cloud-Dienste, die für generative KI-Systeme erforderlich sind, „neu zu überdenken“. kann ein weiteres Thema für M&A sein. Ein wesentliches Merkmal ist hier die wachsende Bedeutung der Verbindungen zwischen Halbleitern, Software und Systemen, erklären sie.

„Viele Dinge müssen zusammenarbeiten, vom Design von Rechenzentren über Softwareanwendungen bis hin zu Datenschutzsystemen, um immer komplexere KI-Anwendungsfälle zu bewältigen. Im Zeitalter des modernen Computing könnten die wichtigsten Kontrollpunkte näher an der Siliziumbasis der KI-Infrastruktur liegen“, fügen sie hinzu.

Im Gegenzug stellt Goldman Sachs fest, dass. Datenwissenschaft und Analytik sind grundlegend für maschinelles Lernen und sind ein entscheidender Bestandteil der neuen Unternehmenstechnologie.

„Die Geschwindigkeit, mit der generative KI-Technologien angenommen werden, ist nahezu beispiellos, und für Entscheidungsträger, Investoren und die breite Öffentlichkeit ist dies kein normales Geschäft. Risikokapitalfirmen wollen unbedingt in das nächste bahnbrechende KI-Startup investieren, Investoren auf dem öffentlichen Markt wollen verstehen, wie sich KI auf alle Sektoren auswirken wird, und Unternehmen wollen verstehen, wie KI die strategische Landschaft grundlegend verändern wird“, heißt es.

Goldman ist sehr optimistisch, was das Potenzial von KI angeht und glaubt, dass diese Aktien zu Unrecht als Blase bezeichnet werden.. Peter Oppenheimer, Chefstratege für globale Aktien bei Goldman Sachs Research, ist sich in diesem Punkt sicher und erklärt, dass die Bewertungen der Marktführer nicht „so überzogen wie in früheren Perioden“ sind.Die „Dotcom-Blase“ und die Unternehmen haben „ungewöhnlich starke“ Bilanzen und Investitionserträge.

„Wir glauben, dass wir uns noch in einem relativ frühen Stadium eines neuen Technologiezyklus befinden, der wahrscheinlich zu einer weiteren Outperformance führen wird“, sagt er.

Darüber hinaus sagen die Experten des New Yorker Unternehmens voraus, dass Investitionen in diese Technologie bis 2025 200 Milliarden Dollar erreichen werden.. Darüber hinaus glauben sie, dass dieses Investitionsniveau „wahrscheinlich erreicht wird, bevor“ die massenhafte Einführung und die erhöhte Effizienz der KI „signifikante Produktivitätsgewinne“ zu generieren beginnen.