Investitionsmöglichkeiten im Klimakampf der Schwellenländer

Investitionsmöglichkeiten im Klimakampf der Schwellenländer

Der weltweite Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft ist eine der wichtigsten Megakräfte, die Märkte und Volkswirtschaften beeinflussen, und in diesem Prozess „spielen die Schwellenländer (EM) eine entscheidende Rolle in diesem Prozess„als die Analysten von BlackRockdie ebenfalls „Investitionsmöglichkeiten“ aufzeigen, um von diesem Trend zu profitieren.

„Wir schätzen, dass Schwellenländer bis 2050 für mehr als die Hälfte des Energiebedarfs und der Kohlenstoffemissionen verantwortlich sein werden. Wir glauben, dass dies bedeutet, dass die Form und die Geschwindigkeit des Übergangs in den Schwellenländern die Geschwindigkeit und die Form des globalen Übergangs weitgehend bestimmen werden“, sagen sie.

Ihrer Ansicht nach, „werden die Folgen des Klimawandels für die Schwellenländer noch gravierender sein als für die Industrieländer„. Diese Länder sehen sich im Allgemeinen „einem stärkeren Wachstum der Energienachfrage, höheren Kapitalkosten zur Finanzierung des Übergangs, einem höheren Anteil an schwer zu reduzierenden Emissionen und einer größeren Gefährdung durch physische Klimaschäden“ gegenüber.

„Diese Faktoren in Verbindung mit dem höheren Investitionsrisiko, das in diesen Volkswirtschaften allgemein wahrgenommen wird, bedeuten, dass übergangsbedingte Investitionen in Schwellenländern in allen Szenarien wahrscheinlich viel niedriger ausfallen, als sie benötigen“, fügen sie hinzu.

Jüngste Trends „unterstützen diese Ansicht“, da „die gesamten kohlenstoffarmen Investitionen in den Schwellenländern, mit Ausnahme von China und Russland, stabil geblieben sind, während in den Industrieländern und China zugenommen haben“.

„Wir schätzen, dass der jährliche Investitionsbedarf in den Schwellenländern zwischen 17 und 24 Mal höher sein könnte als die jüngsten öffentlichen Zusagen in den Industrieländern für die Klimafinanzierung oder öffentliche oder private Investitionen zur Dekarbonisierung der Wirtschaft oder zur Finanzierung der Anpassung und Widerstandsfähigkeit gegenüber dem physischen Klimawandel“, heißt es.

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DIE LÜCKE SCHLIESSEN

Die Analysten von BlackRock sind der Ansicht, dass die Überwindung der Kluft zwischen den Schwellenländern und den Industrieländern „umfangreiche Reformen des öffentlichen Sektors und Innovationen des Privatsektors“ erfordern würde, was zu „bedeutenden Reformen des öffentlichen Sektors und Innovationen des Privatsektors“ führen würde.eine größere Mischung aus öffentlichem und privatem Kapital“.

In diesem Zusammenhang erinnern sie daran, dass die zur Diskussion stehenden Reformen „die Weiterentwicklung der Mandate und Instrumente der multilateralen Entwicklungsbanken und öffentlichen Finanzinstitutionen wie der Weltbank„.

„Während die vorgeschlagenen Reformen Gestalt annehmen, sehen wir die Potenzial für privates Kapital, neue Investitionsmöglichkeiten zu finden um die Lücke in der Klimafinanzierung in den Schwellenländern zu schließen“, heißt es.

Als Beispiel für diese Möglichkeiten verweisen sie auf „das Streben nach öffentlichen Reformen und privaten Innovationen könnten neue Möglichkeiten für private Marktinfrastrukturen schaffen oder den Emissionspool für grüne Anleihen in Schwellenländern vergrößern“.

Das Basisszenario von BlackRock sieht einen „signifikanten“ Anstieg der Investitionen in kohlenstoffarme Energieinfrastruktur in den Schwellenländern vor, „was bis 2040 verdreifachen und bis 2050 1,1 Billionen Dollar pro Jahr erreichen könnten„. In einem positiven Szenario wird mit weiteren 200 Milliarden Dollar pro Jahr von 2030 bis 2050 gerechnet, insgesamt also mit fast 4 Billionen Dollar, was einem Anstieg von 25 % gegenüber dem Basisszenario entspricht.

„Mit diesen Reformen, hoffen wir, dass die öffentlichen Finanzinstitutionen private Klimainvestitionen in den Schwellenländern wirksamer fördern werdenund so möglicherweise neue Investitionen in Sachwerte wie kohlenstoffarme Energie-, Verkehrs- und Industrieinfrastrukturen sowie in Projekte zur Verbesserung der Klimaresilienz freisetzen“, fügen sie hinzu.

WO LIEGEN DIE CHANCEN?

Wenn es darum geht, die wichtigsten Investitionsmöglichkeiten zu finden, stellt BlackRock fest, dass „das größte Potenzial für beschleunigte Übergänge in Ländern mit hohem Wachstum liegt, wie Indien, Indonesien, Brasilien und Südafrika.

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„In diesem Bereich werden bereits länderspezifische Programme durchgeführt, wie z. B. das Partnerschaft für eine gerechte Energiewende. Umgekehrt könnten weniger entwickelte und emissionsarme Länder mehr Mittel für Anpassung und Klimaresistenz erhalten als für die Dekarbonisierung“, heißt es.

Während dieser Prozess „unerlässlich“ zu sein scheint, besteht die Gefahr, dass „Finanziers auf solchen Märkten andere Ziele übersehen, wie z. B. die Verbesserung des Zugangs zu billigerer Energie und die Ankurbelung des Wachstums der Industrie durch eine bessere Energieversorgung„.

„Wir sehen Möglichkeiten für Blended Financeinsbesondere dort, wo öffentliches und privates Kapital gemeinsam in Sektoren investieren, die durch den Klimawandel oder Rohstoffe belastet sind, aber auch dort, wo die Erfolgsquote von Entwicklungsprojekten niedrig sein kann oder wo technologische oder politische Risiken hoch sind“, schätzen sie.

Bei diesem Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft stehen Chancen und Risiken nebeneinander, und „der Erfolg und die Wirksamkeit von Reformen im öffentlichen und privaten Sektor werden vom Erfolg und der Wirksamkeit des Übergangs abhängen“. Das wahre Ausmaß des Marktes für private Innovationen ist höchst ungewiss.„.

„Bleiben substanzielle Reformen aus, werden die Möglichkeiten für Investitionen in kohlenstoffarme Energieinfrastrukturen geringer und in Zukunft schwieriger zu erreichen sein. Die Übergänge zu den Schwellenländern werden langsamer und uneinheitlicher sein von entwickelten Märkten und zwischen verschiedenen Schwellenländern“, so die Schlussfolgerung.