In einer Zeit, in der die globale Erwärmung zu einer Zunahme der Häufigkeit und Schwere extremer Wetterereignisse auf der ganzen Welt führt, ist die Beziehung zwischen dem Klimawandel und den Finanzmärkten ins Rampenlicht gerückt.. Während das Finanzwesen einen positiven Einfluss auf die Umwelt haben kann – z. B. durch ESG-Investitionen – ist die umgekehrte Richtung unbestritten: die Klimawandel wird direkte und indirekte Auswirkungen auf die globalen Märkte haben..
Dies zeigt sich an den Reaktionen der Regierungen auf den Klimawandel, die sowohl unmittelbare als auch mittel- bis langfristige Auswirkungen auf die Märkte haben. Auch extreme Wetterereignisse haben direkte und akute sowie indirekte und chronische Auswirkungen.
Extreme Wetterereignisse verursachen unmittelbare wirtschaftliche Schäden, die sich sowohl unmittelbar und akut als auch indirekt und chronisch auf die Märkte auswirken. ein Rückgang des Pro-Kopf-BIP von mindestens 0,6 %.. Die Länder benötigen viel Zeit, um sich von diesen Ereignissen zu erholen, was durch die zunehmende Häufigkeit von Katastrophen noch verschärft wird. Die Auswirkungen sind jedoch je nach Sektor und Art des Ereignisses unterschiedlich. Weniger entwickelte Volkswirtschaften profitieren weniger vom Wiederaufbau und sind anfälliger für Schäden. Diese Ereignisse wirken sich auch auf die Inflation aus, da sie die Versorgungsketten und die Produktion beeinträchtigen und so zur Inflationsvolatilität beitragen.
Darüber hinaus ist es wahrscheinlich, dass eine Reihe von Faktoren, die durch die anhaltenden Auswirkungen des Klimawandels bedingt sind, zu längerfristigen negativen wirtschaftlichen Folgen führen werden, die chronisch sein können. Dazu gehören eine geringere Arbeitsproduktivität, eine langsamere Akkumulation von Humankapital, eine Verschlechterung der menschlichen Gesundheit und eine erhöhte politische Instabilität..
Auf der ganzen Welt werden politische Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels ergriffen, z. B. Kohlenstoffsteuern, Emissionshandelssysteme und Subventionen für umweltfreundliche Industrien. Diese Regierungsentscheidungen werden sich auf die Wettbewerbsfähigkeit der verschiedenen Branchen auswirken und langfristige Folgen haben. Die Wechselwirkungen zwischen geopolitischen und sozialen Faktoren sowie dem Klimawandel werden Investitionen in grüne Energieinfrastrukturen vorantreiben.
Drei wichtige Faktoren, die Anleger berücksichtigen sollten
Unter Berücksichtigung aller oben genannten Punkte gibt es drei Faktoren, die Kleinanleger berücksichtigen sollten, wenn sie auf die durch den Klimawandel verursachten Veränderungen in der Wirtschaft reagieren: kurzfristige Volatilität, langfristige Unvorhersehbarkeit und die Chancen, die sich aus dem Übergang zu Nullemissionen ergeben..
Zunächst gehen wir auf die kurzfristige Volatilität ein. Ein im Juni 2023 veröffentlichter IWF-Bericht zeigte, dass „Aktienkurse positiv auf marktweite klimafreundliche Nachrichten reagieren, aber nicht negativ auf klimaunfreundliche Nachrichten“. Die Kleinanleger müssen in der Lage sein, in Echtzeit zu reagieren auf Ereignisse reagieren können, die kurzfristige Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen an den Märkten auslösen können, weshalb es wichtig ist, dass sie in der Lage sind, Geschäfte außerhalb der normalen Handelszeiten zu tätigen.
Was die Maßnahmen zur Bewältigung der langfristigen Unvorhersehbarkeit betrifft, so gelten die üblichen Ratschläge des gesunden Menschenverstands: die Diversifizierung trägt tendenziell dazu bei, das Risiko zu minimieren und gleichzeitig die Chancen auf langfristig positive Erträge zu maximieren. Es ist auch eine Überlegung wert, ob der Wandel hin zu sauberen Technologien dazu führen könnte, dass Investitionen in kohlenstoffintensive Industrien an Wert verlieren.
Und schließlich, Kleinanleger können im ESG-Investitionsboom Chancen findenDer Übergang zu Nullemissionen wird zum Wachstum innovativer Branchen führen und neue Anlagemöglichkeiten schaffen. Im Q4 2022 Bulletin der Bank of England wird darauf hingewiesen, dass der Übergang zu Nullemissionen „geordnet verlaufen und zu einem ’sanften Übergang‘ führen kann, während ein ‚disruptiver Übergang‘ verstärkte Auswirkungen auf die Wirtschaft haben kann“. Die Anleger sollten daher aufmerksam bleiben und sich informieren, denn so sind sie besser in der Lage, Anlageentscheidungen zu treffen, die zu ihrem finanziellen Wohlergehen in einer Zukunft beitragen, die durch die Auswirkungen des Klimawandels unvorhersehbar und unbeständig wird.