Morgan Stanley verweist auf die große Chip-Revolution: „10 Milliarden Möglichkeiten“.

„Gate-All-Around-Transistoren (GAA) beinhalten für die Chipindustrie den größten Designwechsel im Logikbereich seit der Einführung der FinFETs im Jahr 2010 bedeuten.. GAAs, die die Gate-Architektur im Wesentlichen auf den Kopf stellen, sind materialaktiviert und überwinden somit die Einschränkungen der FinFETs. Auch wenn die anfänglichen Fortschritte aus der Leistungsperspektive relativ bescheiden sein mögen, bietet der Übergang einen Fahrplan, der es der Industrie ermöglichen wird, bis weit ins nächste Jahrzehnt hinein Fortschritte zu machen“, erklärt die US-Investmentbank.

Die Experten weisen auch darauf hin, dass die Schätzung für den Sektor „in Bezug auf die Leistung relativ bescheiden ist“.etwas mehr als 1 Milliarde Dollar pro 100.000 WSPM (pro Monat produzierte Wafer, ein Maß für den Output) an zusätzlichen Kapazitäten“.

„Die 3 großen führenden Chiphersteller (Intel, Samsung, TSMC) planen die Einführung von HAG in den nächsten 12-18 Monatenwas zu einem Aufschwung in der Branche führen könnte Investitionsausgaben an der Spitze ab Q2 2024„, fügen sie hinzu.

WAS IST DIESE TECHNOLOGIE?

Wie ASML auf seiner Website erklärt, ist ein Transistor ein Halbleiterbauteil, das elektrische Signale verstärkt oder umschaltet und somit eines der wichtigsten Bauteile eines Transistors ist. Grundbestandteile der modernen Elektronikeinschließlich Chips. Alle Transistoren sind miteinander verbunden und dienen als Schalter für elektrischen Strom. Diese Gates werden ein- und ausgeschaltet und lassen den Strom durch oder verhindern ihn. Das bedeutet, dass jeder Transistor zwei verschiedene Zustände annehmen und zwei Zahlen speichern kann: Null und Eins. Mit Milliarden von Transistoren kann ein Chip Folgendes enthalten Milliarden von Nullen und Einsen enthalten und eine beachtliche Menge digitaler Daten senden, empfangen und verarbeiten..

Wie jeder Schalter muss ein Transistor drei Dinge besonders gut können: im eingeschalteten Zustand ein Maximum an Strom durchlassen, im ausgeschalteten Zustand einen minimalen oder gar keinen Leckstrom zulassen und so schnell wie möglich ein- und ausschalten, um eine optimale Leistung zu gewährleisten. Hier kommen die GAAs ins Spiel, die eine verbesserte Transistorstruktur darstellen, bei der das Gate den Kanal von allen Seiten kontaktieren kann, was eine kontinuierliche Skalierung ermöglicht..

„Da diese Transistoren zu einem günstigen Preis hergestellt werden können günstigen Kosten für die Chiphersteller, werden sie dazu beitragen, die Massenproduktion moderner Chips erschwinglich zu halten.bei gleichzeitiger Förderung der die Leistung neuer Elektronik, 5G-Konnektivität, Spiele, Grafik, KI-Lösungen, Medizintechnik, Automobiltechnik und mehr.. Darüber hinaus haben GAA-Transistoren eine bessere Leistung, weniger Leckagen und einen geringeren Stromverbrauch, was sie zu einer nachhaltigeren und umweltfreundlicheren Alternative zu älteren Designs macht“, erklärt das niederländische Unternehmen.

HAUPTNUTZNIESSER

Morgan Stanley ist der Ansicht, dass angesichts der hohen Gewinne, die sie erwarten, wenn ihre Schätzungen eintreffen, eine große Zahl von Erstausrüstern (OEMs) davon profitieren wird. Das US-Unternehmen weist insbesondere darauf hin, dass Applied Materials, Lam Research y ASM „besonders gut positioniert sind“, wobei letztere den größten „relativen Gewinn“ verzeichnen dürfte.

Im Einzelnen glauben diese Strategen, dass das niederländische Unternehmen „einen erheblichen Gewinn“ erzielen sollte. von der Erhöhung des Atomlagenabscheidung (ALD, (ALD) für die Herstellung von GAA-Halbleitern. ASM ist der führende Anbieter von ALD-Anlagen und -Prozesslösungen ist die fortschrittlichste Abscheidungsmethode auf dem Markt und ermöglicht die Herstellung ultradünner Schichten von „außergewöhnlicher“ Materialqualität, Gleichmäßigkeit und Konformität.

„Wir glauben, dass die ALD-Möglichkeit ein großer Teil des SHG-Kuchens, und deshalb sehen wir ASM als einen Nutznießer der AML-Chance.. Wir haben einige Rückmeldungen von Kontakten aus der Branche erhalten, dass der vom Unternehmen prognostizierte Zuwachs bei der Epitaxie (bis zu 30 % im GJ 2025 gegenüber 15 % im Jahr 2020) optimistisch sein könnte, zumindest könnten die Zuwächse bei der GAA zu begrenzt sein“, fügen sie hinzu.

Andererseits ist Morgan Stanley der Ansicht, dass Applied Materials in der Lage ist, vom Übergang zu GAA-Chips zu profitieren, da das Unternehmen „der dominierende Anbieter von Gating-Ausrüstung“ ist..

„Das Unternehmen schätzt seinen Marktanteil auf etwa 40 Milliarden. Mit der Umstellung auf GAA erwartet es, weitere fünf Prozentpunkte des Marktanteils (derzeit 50 %) zu gewinnen. Obwohl die meisten Prozesse proprietär sind und es schwierig ist, von unserer Position aus Schätzungen vorzunehmen, glauben wir, dass die Richtung stimmt, da das Unternehmen starke Positionen in den wichtigsten Wertschöpfungssegmenten der GAA hat: ALD, Epitaxie, selektives Ätzen und Elektronenstrahllithographie“, sagen die Analysten, die glauben, dass Applied Materials wird von jedem Dollar, der für diese Technologie ausgegeben wird, etwa 45 Cent einnehmen..

Schließlich stellt das New Yorker Unternehmen fest, dass Lam als Marktführer im Bereich der selektiven Gravur und als starker Wettbewerber im Bereich AML, „mindestens so viel verdienen will wie der Rest der Branche“.. „Wir stimmen dem zu, da das Unternehmen von einer starken Position im selektiven Ätzen profitiert, da es bei mehreren Kunden Rekordpositionen im Prozess erreicht hat. In Anbetracht der Positionierung und des Mixes glauben wir, dass LAM in der Lage sein sollte, sein 16%iges Gewicht bei Wafer-Fertigungsanlagen zu überwinden und Marktanteile zu gewinnen“, sagen sie.